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PAPI ETF — Bestände & Analyse

Der Parametric Equity Premium Income ETF (PAPI) ist ein aktiv verwalteter Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 0,26 Milliarden US-Dollar und einer Kostenquote von 0,29 %. PAPI ist bestrebt, Erträge zu generieren, indem er in ein diversifiziertes Portfolio aus dividendenzahlenden Aktien aus dem Russell 3000 investiert und kurzlaufende, aus dem Geld liegende Call-Optionen auf den SPY oder S&P 500 schreibt.

Parametric Equity Premium Income ETF (PAPI) ETF — Preis, Bestände & Analyse

Der Parametric Equity Premium Income ETF (PAPI) ist ein aktiv verwalteter Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 0,26 Milliarden US-Dollar und einer Kostenquote von 0,29 %. PAPI ist bestrebt, Erträge zu generieren, indem er in ein diversifiziertes Portfolio aus dividendenzahlenden Aktien aus dem Russell 3000 investiert und kurzlaufende, aus dem Geld liegende Call-Optionen auf den SPY oder S&P 500 schreibt. Der Fonds verwendet eine sektorale Gleichgewichtungsstrategie und realisiert systematisch Steuerverluste innerhalb seines Aktienportfolios, was ihn von passiv verwalteten Indexfonds unterscheidet.

ETF-Übersicht

PAPI investiert hauptsächlich in ein Aktienportfolio aus soliden Dividendenzahlern, die aus dem Russell 3000 Index ausgewählt werden, wobei ein proprietärer Anlageprozess verwendet wird, der die 12-Monats-Rendite und das Risikoniveau berücksichtigt. Der Fonds versucht, eine breite Diversifizierung zu erreichen, indem er alle Sektoren gleich gewichtet und dann den am höchsten bewerteten Aktien innerhalb jedes Sektors gleiche Gewichte zuweist. In dem Bestreben, zusätzliche Erträge zu generieren, schreibt PAPI systematisch kurzlaufende (2-wöchige) aus dem Geld liegende Call-Optionen in Tranchen, wobei die Verfallsdaten alle 3 bis 4 Tage gestaffelt sind. Die Call-Optionen, die FLEX-Optionen beinhalten können, werden auf den zugrunde liegenden ETF (SPY) oder den S&P 500 Index geschrieben. Der Fonds erzielt eine gewisse Prämie aus dem Schreiben von Calls, dies begrenzt jedoch das Aufwärtspotenzial des Fonds. PAPI kann Tax-Loss-Harvesting innerhalb des Long-Equity-Portfolios einbeziehen, um die Realisierung von Verlusten zu maximieren. Anleger sollten beachten, dass das ungedeckte Schreiben von Calls oder der Verkauf von Call-Optionen ohne Besitz des zugrunde liegenden Vermögenswerts eine risikoreiche Optionsstrategie ist.
PAPI zielt darauf ab, Erträge und Kapitalzuwachs zu erzielen, indem er in ein Portfolio aus dividendenzahlenden Aktien investiert, die aus dem Russell 3000 Index ausgewählt werden. Der Fonds verwendet einen proprietären Anlageprozess, der die 12-Monats-Rendite und das Risikoniveau berücksichtigt. Um eine breite Diversifizierung zu erreichen, gewichtet PAPI alle Sektoren gleich und weist dann den am höchsten bewerteten Aktien innerhalb jedes Sektors gleiche Gewichte zu. Eine Schlüsselkomponente der PAPI-Strategie ist das Schreiben kurzlaufender (2-wöchiger) aus dem Geld liegender Call-Optionen, wobei die Verfallsdaten alle 3 bis 4 Tage gestaffelt sind, auf den SPY ETF oder den S&P 500 Index. Diese Strategie generiert Erträge aus den Optionsprämien, begrenzt aber das Aufwärtspotenzial des Fonds. Der Fonds beinhaltet auch Tax-Loss-Harvesting, um die Realisierung von Verlusten zu maximieren, was potenziell die Nachsteuerrenditen verbessert. Zum 15.03.2026 gehören zu den Top-Positionen Morgan Stanley Instl Lqudty Govt Instl (1,65 %), Corning Inc (0,88 %) und International Seaways Inc (0,72 %). Die Sektorallokationen sind relativ ausgewogen, wobei zyklische Konsumgüter (12,2 %), Energie (11,8 %) und Gesundheitswesen (11,3 %) die größten Allokationen aufweisen.

Risikokennzahlen

Das Risikoprofil von PAPI wird durch sein aktives Management und seine Optionsstrategie beeinflusst. Während die gleiche Sektorgewichtung auf Diversifizierung abzielt, stellen die Top-Positionen des Fonds immer noch einen erheblichen Teil des Portfolios dar. Die Optionsschreibstrategie des Fonds begrenzt das Aufwärtspotenzial im Austausch für Erträge, was sich in schnell steigenden Märkten unterdurchschnittlich entwickeln kann. Das Drei-Jahres-Beta des Fonds beträgt derzeit 0,00, dies ist jedoch möglicherweise kein Hinweis auf zukünftige Volatilität. Die Kostenquote von 0,29 % wird die Performance im Vergleich zu kostengünstigeren passiven ETFs beeinträchtigen. Anleger sollten sich auch der Risiken bewusst sein, die mit dem Schreiben ungedeckter Call-Optionen verbunden sind, was zu erheblichen Verlusten führen kann, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts deutlich steigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Kostenquote

0.29%

Top-Positionen

Sektorgewichtung

  • Zyklischer Konsum: 12.2%
  • Energie: 11.8%
  • Gesundheitswesen: 11.3%
  • Technologie: 11.2%
  • Defensiver Konsum: 10.3%
  • Versorger: 10.3%
  • Industrie: 9.9%
  • Finanzdienstleistungen: 9.6%
  • Grundstoffe: 7.9%
  • Kommunikationsdienste: 5.4%
  • Vereinigte Staaten: 92.6%
  • Vereinigtes Königreich: 1.7%
  • Sonstige: 1.4%
  • Irland: 1.3%
  • Schweiz: 1.0%
  • Luxemburg: 0.6%
  • Kanada: 0.5%
  • Bermuda: 0.5%
  • Niederlande: 0.4%

Dividendenrendite

0.00%

Risikokennzahlen

  • Beta: 0.00

Fragen & Antworten

Was ist PAPI und was bildet er ab?

Der Parametric Equity Premium Income ETF (PAPI) ist ein aktiv verwalteter ETF, der darauf abzielt, Erträge und Kapitalzuwachs zu erzielen, indem er in ein Portfolio aus dividendenzahlenden Aktien investiert, die aus dem Russell 3000 Index ausgewählt werden. Der Fonds verwendet einen proprietären Anlageprozess, der die 12-Monats-Rendite und das Risikoniveau berücksichtigt. PAPI schreibt außerdem systematisch kurzlaufende, aus dem Geld liegende Call-Optionen auf den SPY ETF oder den S&P 500 Index, um zusätzliche Erträge zu generieren. Zum 15.03.2026 verfügt der Fonds über ein verwaltetes Vermögen von 0,26 Milliarden US-Dollar.

Wie hoch ist die Kostenquote für PAPI?

Die Kostenquote für PAPI beträgt 0,29 %. Dies bedeutet, dass Anleger für jeden in den Fonds investierten 10.000 US-Dollar 29 US-Dollar an jährlichen Gebühren zahlen. Dies gilt zwar nicht als hoch, ist aber höher als bei einigen passiv verwalteten ETFs, die breite Marktindizes abbilden. Die Kostenquote wirkt sich auf die Gesamtrendite des Fonds aus, insbesondere über längere Anlagehorizonte. Es ist wichtig, die Kostenquote zu berücksichtigen, wenn PAPI mit anderen ähnlichen ETFs verglichen wird.

Was sind die Top-Positionen in PAPI?

Zum 15.03.2026 sind die Top-Positionen in PAPI: 1) Morgan Stanley Instl Lqudty Govt Instl (MVRXX) mit 1,65 %, 2) Corning Inc (GLW) mit 0,88 %, 3) International Seaways Inc (INSW) mit 0,72 %, 4) Permian Resources Corp Class A (PR) mit 0,67 % und 5) Noble Corp PLC Class A (NE) mit 0,65 %. Diese Beteiligungen machen einen relativ kleinen Teil des Gesamtportfolios aus, was auf einen relativ diversifizierten Ansatz innerhalb der Anlagestrategie des Fonds hindeutet. Die Diversifizierung des Fonds wird durch seine gleichgewichtige Sektorgewichtungsmethodik weiter unterstützt.

Ist PAPI eine gute langfristige Investition?

Die Eignung von PAPI als langfristige Investition hängt von den individuellen finanziellen Zielen und der Risikobereitschaft eines Anlegers ab. Die Strategie des Fonds, gedeckte Calls zu schreiben, kann Erträge generieren, begrenzt aber auch das potenzielle Aufwärtspotenzial. Die Kostenquote des Fonds von 0,29 % wirkt sich auf die langfristige Rendite aus. Anleger sollten die Anlagestrategie, das Risikoprofil und die historische Performance des Fonds (falls verfügbar) sorgfältig prüfen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Wie schneidet PAPI im Vergleich zu ähnlichen ETFs ab?

PAPI unterscheidet sich durch sein aktives Management, die gleiche Sektorgewichtung und die Covered-Call-Strategie. Viele ähnliche ETFs konzentrieren sich möglicherweise auf dividendenstarke Aktien ohne Covered-Call-Overlay, oder sie werden passiv verwaltet und bilden einen bestimmten dividendenorientierten Index ab. Die Kostenquote von PAPI von 0,29 % kann höher sein als bei einigen passiv verwalteten Dividenden-ETFs, aber potenziell niedriger als bei anderen aktiv verwalteten Ertragsfonds. Mit einem AUM von 0,26 Milliarden US-Dollar ist PAPI kleiner als einige der etablierteren Dividenden-ETFs, aber immer noch ein beträchtlicher Fonds.

Zahlt PAPI Dividenden?

Zum 15.03.2026 beträgt die Dividendenrendite für PAPI 0,00 %. Es ist wichtig zu beachten, dass die Dividendenzahlungen des Fonds im Laufe der Zeit je nach Marktbedingungen und Anlageperformance des Fonds schwanken können. Anleger sollten die historischen Dividendenzahlungen des Fonds überprüfen und ihre eigenen Einkommensbedürfnisse berücksichtigen, wenn sie PAPI als Anlage bewerten.