Adobe Inc.
ADBE - NASDAQ - $250.71 ▲ +%1.87
-
Résultats jeu. 11 juin
Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-06-11. Vérifiez les données les plus récentes.

Adobe ouvre
les comptes le soir du jeudi.

L'objectif médian de 12 analystes est de $340[FMP target], l'action est à $251, +%35.6 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +3.2% au TQ1[FMP earnings], l'action a réagi -%7.6.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
A-
BUY Council 5/6 - Moonshot 61

A- = MoonshotScore 61[MoonshotScore] + Council 5/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ4 : revenus $6.5B[FMP est], EPS $5.83[FMP est]. 1 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$5.83 Estimation de l'EPS L'année dernière $4.45 - +%15 YoY en glissement annuel
1 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 1 derniers trimestres

L'EPS du TQ1 a dépassé de +3.2%[FMP] mais l'action a réagi -%7.6 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ1, Dan Durn a promis $37.0M de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Dan Durn capex transcript].

Liste de surveillance

5 indicateurs ressortent ce trimestre.

30% Investor Focus

Aep Genstudio Growth

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Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) d'AEP et des applications, ainsi que d'Adobe GenStudio, a augmenté de plus de 30 % d'une année sur l'autre au premier trimestre.

"Au premier trimestre, à l'échelle mondiale, nous avons enregistré une croissance de plus de 30 % d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) d'AEP et des applications, ainsi que d'Adobe GenStudio."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12 mars 2026
20% Investor Focus

Acrobat Express Mau Growth

acrobat_express_mau_growth

Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) d'Acrobat et d'Express a augmenté d'environ 20 % d'une année sur l'autre.

"Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) d'Acrobat et d'Express a augmenté d'environ 20 % d'une année sur l'autre."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 mars 2026
3x Investor Focus

Acrobat Ai Assistant Arr Growth

acrobat_ai_assistant_arr_growth

Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) d'Acrobat AI Assistant a augmenté d'environ 3 fois d'une année sur l'autre.

"Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) d'Acrobat AI Assistant a augmenté d'environ 3 fois d'une année sur l'autre."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 mars 2026
three Investor Focus

Ai First Arr Growth

ai_first_arr_growth

Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) des offres d'Adobe axées sur l'IA a plus que triplé d'une année sur l'autre.

"Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) de nos nouvelles offres axées sur l'IA a plus que triplé d'une année sur l'autre, ce qui témoigne des progrès réalisés dans ce domaine auprès des particuliers comme des entreprises."

- Shantanu Narayen - Q1 FY26 Earnings Call - 12 mars 2026
$250 million Investor Focus

Firefly Arr Exceeds $250m

firefly_arr_exceeds_$250m

Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) de Firefly, qui comprend l'application Firefly, les packs de crédits Firefly et Firefly Enterprise, a dépassé les 250 millions de dollars.

"Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) de Firefly, qui comprend l'application Firefly, les packs de crédits Firefly et Firefly Enterprise, a dépassé les 250 millions de dollars."

- Daniel Durn - Q1 FY26 Earnings Call - 12 mars 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 61 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Marge Brute, Autonomie de Trésorerie fort.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires4.0Q1 vs Q2: croissance saine (+%8.9)
Marge Brute9.0Q1: marge très élevée (%89.1, type logiciel/cloud)
Levier Opérationnel4.0marge opérationnelle très forte (%37.8, levier d'échelle)
Autonomie de Trésorerie10.0FCF très fort ($2.9B, 78.9x au-dessus du CapEx)
Intensité de R&D5.0intensité R&D élevée (%17.9, agressive)
Momentum des Prix7.0RSI 53.5 équilibré, 50j au-dessus
Sentiment des Nouvelles4.0mixte (43% buy)
Council Score 5 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 5 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 baissiers (-), 1 neutres (Jim Simons).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%35.6
Ken Griffin flux - MM 50j au-dessus
Jim Simons quant - RSI 54
Klarman valeur - potentiel de hausse +%35.6
Buffett qualité - score ROE 5/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%35.6
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Undervalued

Entreprise de qualité, prix réduit.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthStrong
Margin of SafetyStrong
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
53.5 RSI 53.5 équilibré, 50j au-dessus
MACD
+0.10 prix au-dessus de la MM 50j - support positif
MM 50j
$251 titre %0.1 au-dessus - support à court terme
MM 200j
$314 titre %20.2 en-dessous - pression à long terme
Volume (10j)
-%11 diminution - faible participation
Résistance
$340
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$251
Position avant les résultats
Support
$267
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $267-$340 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Historique de Adobe sur les 8 derniers trimestres : 1 dépassements consécutifs.

BEAT
Q2 FY25
$5.06 vs $4.97 est - -%5.3
BEAT
Q3 FY25
$5.31 vs $5.18 est - -%0.3
MISS
Q4 FY25
$4.45 vs $5.40 est - -%2.6
BEAT
Q1 FY26
$6.06 vs $5.87 est - -%7.6

TQ1 (12 mars 2026) : EPS $6.06 vs $5.87 est[FMP], +3.2% de dépassement. Mouvement J+1 : -%7.6[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $5.66 (sans guidance)

TQ1 : EPS $6.06 vs $5.87 de dépassement[FMP], action -%7.6 J+1[FMP].

Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ1.

Choc des CapEx

CapEx du TQ1 $37.0M[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ1 de %37.8[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.

Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ4 EPS > $5.83 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $5.83[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $340[FMP target] ; objectif haut $450[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $5.83 + CapEx < $37.0M
Seuil: Seuil : EPS approx $5.83[FMP est], TQ4 CapEx < $37.0M[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $251[FMP] et l'objectif médian $340[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $5.66 ou CapEx >= $37.0M
Seuil: Seuil : EPS < $5.66[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $251 en dessous de la MM200 $314[FMP], si le rejet persiste, le support $267[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 12 analystes ?

Consensus de Wall Street
$340
Prix cible médian sur 12 mois (+%35.6 potentiel de hausse)
17
BUY
19
HOLD
4
SELL
Gestion des risques
$267
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$251 - MM 50 jours (au-dessus, +%0.1)
$314 - MM 200 jours (en dessous, -%20.2)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - ADBE Q4 FY26
A-

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du jeudi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du jeudi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $5.83[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $37.0M »[Dan Durn]. Deux ancres, trois scénarios.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

11 juin 2026EARNINGSRésultats Q4 FY26 (après clôture) + earnings call
12 juin 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
26 juil. 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~11 sept. 2026EARNINGSQ1 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats ADBE ?

Cet aperçu des résultats de ADBE (ADBE) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de ADBE ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.