Analyse de l'ETF Scharf ETF (KAT)

KAT détient principalement de 25 à 35 actions à moyenne et grande capitalisation à l'échelle mondiale avec un fort potentiel d'appréciation à long terme et un risque de baisse limité. Ratio de dépenses de 0,75 %, 759 M$ d'actifs sous gestion, 38 participations, création en 2016.

La stratégie recherche des titres avec de faibles valorisations combinées à la croissance des bénéfices, des flux de trésorerie et/ou de la valeur comptable en utilisant cinq principes clés. Ceux-ci incluent une faible valorisation, une décote par rapport à la juste valeur, une flexibilité d'investissement, une concentration et une perspective à long terme. Le fonds peut allouer jusqu'à 50 % de ses actifs aux marchés étrangers, dont jusqu'à 25 % aux marchés émergents. Les investissements comprennent les actions ordinaires et privilégiées, les droits, les bons de souscription, les situations spéciales, les ADR, les EDR et les GDR. Jusqu'à 30 % des actifs peuvent être investis dans des titres à revenu fixe et des ETF. Il peut également se transformer entièrement en espèces ou en instruments à court terme à des fins de liquidité ou de défense. Les titres sont vendus lorsqu'ils n'offrent plus de potentiel de hausse intéressant ou ne répondent pas aux critères de valorisation et de croissance. Le 25 août 2025, KAT est passé d'un fonds commun de placement à une structure d'ETF, en commençant avec 406,69 millions de dollars d'actifs.

KAT détient principalement de 25 à 35 actions à moyenne et grande capitalisation à l'échelle mondiale avec un fort potentiel d'appréciation à long terme et un risque de baisse limité. La stratégie recherche des titres avec de faibles valorisations combinées à la croissance des bénéfices, des flux de trésorerie et/ou de la valeur comptable en utilisant cinq principes clés. Ceux-ci incluent une faible valorisation, une décote par rapport à la juste valeur, une flexibilité d'investissement, une concentration et une perspective à long terme. Scharf ETF offre une exposition au marché des actions. Le portefeuille est modérément concentré avec 38 participations. La répartition sectorielle est répartie sur 10 secteurs, les services financiers étant les plus importants avec 27,5 %.

Un bêta de 0,69 indique une volatilité plus faible par rapport au marché dans son ensemble. Le ratio de dépenses de 0,75 % est supérieur à la moyenne et réduira les rendements nets au fil du temps.

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