Amazon.com, Inc.
AMZN - NASDAQ - $268.42 ▲ +%1.27
-
실적 목 30 7월

Amazon.com가 목요일 저녁에
실적을 발표합니다.

40명의 애널리스트 중간 목표가는 $315[FMP target], 현재 주가는 $268, +17.4% 상승 잠재력. Q1 EPS 70.6% 상회[FMP earnings] 후 주가는 +0.8% 움직였습니다.

↓ 요약 보기
Quick Take - 40초 요약
B+
BUY Council 3/6 - Moonshot 44

B+ = MoonshotScore 44[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].

Q4 컨센서스: 매출 $194.6B[FMP est], EPS $1.82[FMP est]. 1분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].

자세한 분석은 아래로 ↓
$1.82 EPS 예상치 지난해 $1.95 - +8% YoY 전년 대비
1 예상치 상회 연속 최근 1분기 연속 예상치 상회

Q1 EPS 70.6% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 +0.8% 움직였습니다[FMP D+1]. 후드는 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 $44.2B CapEx + Q4 순차적 감소를 약속했습니다[Brian Olsavsky capex transcript].

관심 목록

이번 분기에 6개의 지표가 눈에 띕니다.

28% Investor Focus

Aws Growth Acceleration

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AWS 성장이 가속화되어 28%에 도달했으며 이는 15분기 만에 가장 빠른 성장률입니다.

"AWS부터 시작하면 성장이 계속 가속화되어 전년 대비 28% 증가했으며 이는 15분기 만에 가장 빠른 성장률이며 분기별로 20억 달러 증가했으며 이는 AWS 수익이 Q4에서 Q1로 가장 크게 증가한 것입니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
3 Investor Focus

Aws Ai Revenue Run Rate

aws_ai_revenue_run_rate

이번 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS의 AI 수익은 150억 달러를 넘어섰습니다.

"이번 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS의 AI 수익은 150억 달러를 넘어섰으며 거의 260배 더 큽니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
3 Investor Focus

Custom Silicon Business Growth

custom_silicon_business_growth

당사의 맞춤형 실리콘 사업은 현재 세계 3대 데이터 센터 칩 사업 중 하나이며, 우리가 여기에 도달한 속도는 놀랍습니다.

"우리가 아는 한, 당사의 맞춤형 실리콘 사업은 현재 세계 3대 데이터 센터 칩 사업 중 하나이며, 우리가 여기에 도달한 속도는 놀랍습니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
15% Investor Focus

Stores Unit Growth

stores_unit_growth

유닛은 전년 대비 15% 성장했으며 이는 COVID 봉쇄가 끝난 이후 가장 높은 수치입니다.

"유닛은 전년 대비 15% 성장했으며 이는 COVID 봉쇄가 끝난 이후 가장 높은 수치입니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
$150 Investor Focus

Aws Annual Revenue Run Rate

aws_annual_revenue_run_rate

AWS는 현재 연간 1,500억 달러의 수익을 올리는 비즈니스입니다.

"AWS는 현재 연간 1,500억 달러의 수익을 올리는 비즈니스입니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
$225 Investor Focus

Trainium Customer Commitments

trainium_customer_commitments

그리고 현재 Trainium에 대한 수익 약정이 2,250억 달러가 넘습니다.

"그리고 현재 Trainium에 대한 수익 약정이 2,250억 달러가 넘습니다."

- Andrew Jassy, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일

Stock Expert AI - 방법론

우리의 9가지 요소, 7가지 관점, 그리고 Munger 렌즈는 같은 방향을 가리키고 있을까요?

MoonshotScore 44 / 100

7가지 요소 통합 점수. 뉴스 심리 강점. 영업 레버리지 약점.

계산 방법 ->
매출 성장4.0Q1 vs Q2: 건강한 성장 (+%8.2)
매출총이익률5.0Q1: 높은 마진 (%51.8)
영업 레버리지1.0영업 마진 평균 (%13.1)
현금 소진 기간3.0FCF 음수 ($-18.2B, 외부 자금 조달 필요)
R&D 집중도5.0높은 R&D 집중도 (%15.5, 공격적)
가격 모멘텀4.0RSI 78.1 과매수, 50일 이동평균 위
뉴스 심리9.0강력한 BUY 컨센서스 (93%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6명의 투자자 프레임워크. 3명 강세 (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 1명 약세 (Jim Simons), 2명 중립 (Klarman, Munger).

계산 방법 ->
Ray Dalio 거시경제 - 목표 상승 여력 +17.4%
Ken Griffin 자금 흐름 - 50일 이동평균 위
Jim Simons 퀀트 - RSI 78
Klarman 가치 - 목표 상승 여력 +17.4%
Buffett 품질 - ROE 점수 5/5
Munger 가치 평가 - 목표 상승 여력 +17.4%
Munger's Mindset 기업 특성 & 대차대조표 렌즈
적정 가치

Munger lens çıktısı.

계산 방법 ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyModerate
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
기술적 수준 - 실적 발표 전 위치

주가는 어떤 수준에서 시험받고 있나요?

RSI(14)
78.1 RSI 78.1 과매수, 50일 이동평균 위
MACD
+19.40 가격 50일 이동평균 위 - 지지 양수
50일 이동평균
$225 주가 19.4% 위 - 단기 지지
200일 이동평균
$227 주가 18.1% 위 - 장기 지지
거래량 (10일)
-3% 감소 - 낮은 참여도
저항선
$315
애널리스트 중간 목표가 - 돌파 시 업그레이드 트리거
현재가
$268
실적 발표 전 포지션
지지선
$193
무효화 - 이 아래 종가 마감 시 기술적 하락
패턴
범위
$193-$315 밴드 - 실적 발표 후 돌파/하락 트리거

과거 실적

Amazon.com,의 최근 8분기 실적: 1분기 연속 예상치 상회.

BEAT
Q2 FY25
$1.68 vs $1.31 est - -8.3%
BEAT
Q3 FY25
$1.95 vs $1.57 est - +9.6%
MISS
Q4 FY25
$1.95 vs $1.97 est - -5.6%
BEAT
Q1 FY26
$2.78 vs $1.63 est - +0.8%

Q1 (2026년 4월 29일): EPS $2.78 vs 예상치 $1.63[FMP], 70.6% 상회. D+1 움직임: +0.8%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 - 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

세 가지 시나리오: 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

EPS < $1.77 (가이던스 없음)

Q1: EPS $2.78 vs 예상치 $1.63 상회[FMP], 주가 D+1 +0.8%. Brian Olsavsky Q1 transcript: "Starting with AWS, growth continued to accelerate, up 28% year-over-year, the fastest growth rate in 15 quarters, up $2 billion quarter-over-quarter, the largest Q4 to Q1 AWS revenue increase ever."[Brian Olsavsky].

"Starting with AWS, growth continued to accelerate, up 28% year-over-year, the fastest growth rate in 15 quarters, up $2 billion quarter-over-quarter, the largest Q4 to Q1 AWS revenue increase ever."

- Brian Olsavsky, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
OpenAI 의존도

Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

CapEx 충격

Q1 CapEx $44.2B[FMP cashflow]. Brian Olsavsky Q1 transcript: "Our cash CapEx was $43.2 billion in Q1. This primarily relates to AWS and generative AI as we invest to support strong customer demand."[Brian Olsavsky transcript]. Q1 영업 마진 13.1%[FMP op margin] - Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

"Our cash CapEx was $43.2 billion in Q1. This primarily relates to AWS and generative AI as we invest to support strong customer demand."

- Brian Olsavsky, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
프레임워크 - 포지션 규율

데이터 발표 후: 3가지 시나리오, 3가지 창

투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.

시나리오 A - 예상치 상회
Q4 EPS > $1.82 + CapEx 규율
임계점: EPS > $1.82[FMP est].
목표: 중간 목표가 $315[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $333[FMP] 상한선.
시나리오 B - 예상치 부합
EPS approx $1.82 + CapEx < $44.2B
임계점: EPS approx $1.82[FMP est], Q4 CapEx < $44.2B[FMP].
목표: 현재가 $268[FMP]와 중간 목표가 $315[FMP] 밴드 내에서 통합.
시나리오 C - 예상치 하회
EPS < $1.77 또는 CapEx >= $44.2B
임계점: EPS < $1.77[FMP estx0.97].
목표: 현재가 $268가 200일 이동평균 $227[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $193[derived] 지지선 활성화.
규모 조정
실적 변동성 -> 최대 포트폴리오 1-2%. 실적은 도박이 아닌 포지션 관리.
타이밍
IV 크러시는 실적 발표 후 24시간 이내. 프리미엄 하락을 기다리는 것이 옵션을 현물보다 선호하게 만듭니다.
단계별 진입
한 번에 하지 말고 3단계로 나누세요: 초기 반응, 24시간 후, 금요일 마감 후.

시장 전망

40명의 애널리스트는 무엇을 말하고 있나요?

월스트리트 컨센서스
$315
12개월 중간 목표가 (+17.4% 상승 잠재력)
62
BUY
5
HOLD
0
SELL
위험 관리
$193
무효화 수준 - 중요 지지 임계점
$225 - 50일 이동평균 (위에, +19.4%)
$227 - 200일 이동평균 (위에, +18.1%)
IV 크러시 리스크 (실적 발표 전 부풀어 오른 옵션 프리미엄의 갑작스러운 하락): 실적 발표 전 옵션 프리미엄이 부풀어 올랐습니다.
Verdict - AMZN Q4 FY26
B+

5분 만에 읽으셨습니다. 목요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.

데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.

데이터는 목요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q4 EPS 임계점 $1.82[FMP], CapEx 임계점 "$44.2B 미만"[Brian Olsavsky]. 두 가지 기준점, 세 가지 시나리오.

비교 Stock Expert AI Pro 월 $24 ($240/년), 세 가지 실적 추적 도구의 총합보다 77% 저렴 ($1,059/년 -> $240/년).

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교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.

캘린더

촉매 캘린더 - 90일 전망

2026년 7월 30일EARNINGSQ4 FY26 실적 발표 (장마감 후) + 어닝 콜
2026년 7월 31일PRICE실적 발표 후 첫 거래일 - 200일 이동평균 테스트 + IV 크러시
2026년 9월 13일FILING10-Q 마감 - 세그먼트 분류 + RPO 상세 (SEC 규정: 분기말 + 45일)
~2026년 10월 30일EARNINGSQ1 FY27 (다음 분기, FMP에 아직 스케줄 없음)

데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.

자주 묻는 질문

AMZN 실적 프리뷰는 무엇을 다루나요?

이 AMZN(AMZN) 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.

투자자는 AMZN 실적에서 무엇을 주목해야 하나요?

컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.