Costco Wholesale Corporation
COST · NASDAQ · $1011.70 ▼ -%0.28
·
Bilanço Çar 29 Temmuz

Costco, Çarşamba akşamı
kasayı açıyor.

12 analistin medyan hedefi $1100[FMP target], hisse $1012, +%8.7 yukarı potansiyel. Q2 +%0.7 EPS beat[FMP earnings] sonrasında hisse +%1.6 hareket etti.

↓ özet aşağıda
Quick Take · 40 saniyede
B
HOLD Council 3/6 · Moonshot 44

B = MoonshotScore 44[9 pillar formül] + Council 3/6[6 lens kuralı]. Form 4: 0 işlem[FMP Form 4].

Q4 konsensüs: gelir $68.7B[FMP est], EPS $4.95[FMP est]. 4 çeyrek üst üste beat[FMP earnings].

Detaylı analiz aşağıda ↓
$4.95 EPS Beklentisi Geçen yıl $5.87 · +%16 YoY YoY
4 Beat Serisi Son 4 çeyrekte beklenti üst üste aşıldı

Q2 EPS +%0.7 beat[FMP] ama hisse +%1.6 D+1[FMP D+1]. Gary Millerchip Q2 earnings call'da $1.3B CapEx + Q4 sequential düşüş sözü verdi[Gary Millerchip capex transcript].

İzleme Listesi

Bu çeyrekte 5 metrik öne çıkıyor.

82.1 Yatırımcı odakları

Membership Growth

membership_growth

COST'un ücretli üye sayısı %4,8 artışla 82,1 milyona ulaştı ve kart sahibi sayısı %4,7 artışla 147,2 milyona ulaştı.

"Çeyreği, geçen yıla göre %4,8 artışla 82,1 milyon toplam ücretli üye ve geçen yıla göre %4,7 artışla 147,2 milyon kart sahibi ile tamamladık."

— Gary Millerchip, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026
470 Yatırımcı odakları

Digital Sales Growth

digital_sales_growth

COST'un dijital satışları, kişiselleştirilmiş ürün öneri karuselleri sayesinde çeyrekte 470 milyon doların üzerinde e-ticaret satışı sağladı.

"2. Çeyrekte, kişiselleştirilmiş ürün öneri karusellerimiz 470 milyon doların üzerinde e-ticaret satışı sağladı ve yeni modernize edilmiş ürün görüntüleme sayfalarımız, dot-com sitemizde ek satışların yanı sıra aynı gün teslimat sitelerimize artan trafik sağlıyor."

— Gary Millerchip, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026
92.1 Yatırımcı odakları

Membership Renewal Rates

membership_renewal_rates

COST'un ABD ve Kanada'daki üyelik yenileme oranı %92,1'e geriledi, ancak dünya çapındaki oran %89,7'de sabit kaldı.

"Yenileme oranları açısından, 2. Çeyrek sonunda, ABD ve Kanada yenileme oranımız %92,1 idi, bu da geçen çeyreğe göre 10 baz puan düşüş gösteriyor; ve dünya çapındaki oran %89,7 olarak gerçekleşti, bu da geçen çeyreğe göre değişmedi."

— Gary Millerchip, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026
15% Yatırımcı odakları

Kirkland Signature Value

kirkland_signature_value

COST, Kirkland Signature (KS) ürünlerinin, eşit veya daha iyi kalitede ulusal marka alternatiflerine kıyasla tipik olarak %15 ila %20 daha iyi değer sunduğunu belirtiyor.

"Kirkland Signature, üyelerimize harika değer sunmaya odaklanmaya devam ediyor ve KS ürünleri, eşit veya daha iyi kalitede ulusal marka alternatiflerine kıyasla tipik olarak %15 ila %20 değer sunuyor."

— Gary Millerchip, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026
28 Yatırımcı odakları

New Warehouse Openings

new_warehouse_openings

COST, FY26'da 28 yeni mağaza açmayı ve önümüzdeki yıllarda yıllık 30'dan fazla yeni mağaza açmayı hedefliyor.

"Şu anda 26 mali yılında 28 net yeni açılış yapmayı bekliyoruz ve önümüzdeki yıllarda yıllık 30'dan fazla yeni açılış hedefliyoruz."

— Ron Vachris · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026

Stock Expert AI · Metodoloji

Bizim 9 faktörümüz, 7 perspektifimiz ve Munger lens'imiz aynı yöne mi bakıyor?

MoonshotScore 44 / 100

9-faktör metodoloji. Cash Runway ve Price Momentum güçlü. Gross Margin zayıf.

Nasıl hesaplanıyor? →
Revenue Growth5.0Q2 vs Q3: sağlıklı büyüme (+%10.1)
Gross Margin1.0Q2: düşük marj (%12.8, sermaye yoğun veya emtia)
Operating Leverage0.0op marj zayıf (%3.7, baskı altında)
Cash Runway9.0FCF güçlü ($1.7B FCF, CapEx'i karşılıyor)
R&D Intensity3.0düşük R&D yatırımı (%0.0, inovasyon zayıf)
Price Momentum7.0RSI 55.5 momentum pozitif, 50g üstü
News Sentiment6.0çoğunluk buy (61%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6 yatırımcı çerçevesi. 3 bullish (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 0 bearish (yok), 3 neutral (Jim Simons, Klarman, Munger).

Nasıl hesaplanıyor? →
Ray Dalio macro · target upside +%8.7
Ken Griffin flow · 50g MA üstünde
Jim Simons quant · RSI 56
Klarman value · target upside +%8.7
Buffett quality · ROE skor 5/5
Munger valuation · target upside +%8.7
Munger's Mindset karakter & balance sheet lens
Fairly Valued

Kaliteli iş, tam fiyatından işlem görüyor.

Nasıl hesaplanıyor? →
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Teknik Seviyeler · Bilanço öncesi konum

Hisse hangi seviyelerle test ediliyor?

RSI(14)
55.5 RSI 55.5 momentum pozitif, 50g üstünde
MACD
+1.50 fiyat 50g üstünde — destek pozitif
50g MA
$997 hisse %1.5 üstünde — kısa vadeli destek
200g MA
$951 hisse %6.4 üstünde — uzun vadeli destek
Hacim (10g)
-%4 düşüş — düşük katılım
Direnç
$1100
Analyst median target — kırılırsa upgrade trigger
Mevcut
$1012
Bilanço öncesi pozisyon
Destek
$808
Invalidation — bu altı kapanış teknik kırılma
Patern
Range
$808-$1100 bant — bilanço breakout/breakdown tetikleyici

Geçmiş Performans

Costco son 8 çeyreklik geçmişi: 4 ardışık beat.

BEAT
Q3 FY25
$4.28 vs $4.24 est · +%3.1
BEAT
Q4 FY25
$5.87 vs $5.80 est · -%2.9
BEAT
Q1 FY26
$4.34 vs $4.27 est · -%0.0
BEAT
Q2 FY26
$4.58 vs $4.55 est · +%1.6

Q2 (5 Mart 2026): EPS $4.58 vs $4.55 est[FMP], +%0.7 beat. D+1 hareketi: +%1.6[FMP D+1]. Beat'e rağmen düşüş — piyasa rehbere tepki verdi, rakam değil.

Üç senaryo: ne olabilir?

EPS < $4.80 (rehber yok)

Q2: EPS $4.58 vs $4.55 beat[FMP], hisse +%1.6 D+1[FMP].

Backlog konsantrasyonu

Q2 earnings call'da RPO/backlog konsantrasyonu açıklanmadı.

CapEx şoku

Q2 CapEx $1.3B[FMP cashflow]. Gary Millerchip Q2 transcript: "Capital expenditure in Q2 was $1.29 billion."[Gary Millerchip transcript]. Q2 op margin %3.7[FMP op margin] — Q4'da bu seviye CapEx revize riskine duyarlı.

"2. Çeyrekte sermaye harcaması 1,29 milyar dolardı."

— Gary Millerchip, CFO · Q2 FY26 Earnings Call · 5 Mart 2026
Çerçeve · Pozisyon disiplini

Veri geldikten sonra: 3 senaryo, 3 pencere

Tavsiye değil — bilanço gecesi için yapısal çerçeve. Karar disipliniyle senin.

Senaryo A · Beat
Q4 EPS > $4.95 + CapEx disiplini
Eşik: EPS > $4.95[FMP est].
Hedef: Median target $1100[FMP target] üstüne kırılma; high target $1175[FMP] üst sınır.
Senaryo B · In-Line
EPS ≈ $4.95 + CapEx < $1.3B
Eşik: EPS ≈ $4.95[FMP est], Q4 CapEx < $1.3B[FMP].
Hedef: Mevcut $1012[FMP] ile median $1100[FMP] bandında konsolidasyon.
Senaryo C · Miss
EPS < $4.80 veya CapEx ≥ $1.3B
Eşik: EPS < $4.80[FMP est×0.97].
Hedef: Mevcut $1012 SMA200 $951[FMP] altında, reddi sürerse $808[derived] destek aktive olur.
Boyutlandırma
Earnings volatilite → maks portföy %1-2. Bilanço bekleme bahşi değil, pozisyon emaneti.
Zamanlama
IV crush bilanço sonrası 24 saatte. Premium düşüşü beklemek opsiyonu spot'a tercih ettirir.
Kademe
Tek seferde değil 3'e böl: ilk tepki, 24 saat sonra, Cuma kapanışı sonrası.

Piyasa Görünümü

12 analist ne diyor?

Wall Street Konsensüs
$1100
12 aylık medyan hedef fiyat (+%8.7 yukarı potansiyel)
22
BUY
12
HOLD
2
SELL
Risk Yönetimi
$808
Invalidation seviyesi — kritik destek eşiği
$997 · 50-günlük MA (üstünde, +%1.5)
$951 · 200-günlük MA (üstünde, +%6.4)
IV Crush riski (bilanço öncesi şişen opsiyon primlerinin aniden düşmesi): Bilanço öncesi opsiyon primleri şişmiş.
Verdict · COST Q4 FY26
B

5 dakikada okudun. Çarşamba akşamı sayılar geldiğinde — neye baktığını biliyorsun.

Veri gece gelir. Çerçeve şimdi hazır.

Veri Çarşamba akşamı gelir. Yapı bu sayfada hazır: Q4 EPS eşiği $4.95[FMP], CapEx eşiği "$1.3B altı"[Gary Millerchip]. İki çıpa, üç senaryo.

Karşılaştırma Stock Expert AI Pro $24/ay ($240/yıl), üç bilanço-takip aracının toplamından %77 ucuz ($1.059/yıl → $240/yıl).

3 abonelik. 1 platform.

Seeking Alpha $299/yr — analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr — Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr — AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts

Fiyatlar Nisan 2026 itibarıyla. Kaynaklar: seekingalpha.com/subscriptions · tipranks.com/pricing · trendspider.com/pricing

Stock Expert AI Pro: $24/ay ($240/yıl). Council 7-lens analiz + MoonshotScore 9-faktör + Insider tracker + Teknik seviyeler — tek platformda, her hisse için.

Pro'yu 14 gün ücretsiz dene COST dossier →

Eğitim aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans gelecek sonuçları garanti etmez.

Takvim

Katalist Takvimi · 90 gün ileri bakış

29 Tem 2026EARNINGSQ4 FY26 sonuçları (kapanış sonrası) + earnings call
30 Tem 2026PRICEBilanço sonrası ilk işgünü — 200gMA testi + IV crush
12 Eyl 2026FILING10-Q son tarih — segment kırılımı + RPO detay (SEC kuralı: çeyrek sonu + 45 gün)
~29 Eki 2026EARNINGSQ1 FY27 (sonraki çeyrek, tarih FMP'de henüz scheduled değil)

VERİ BOŞLUĞU: FMP /stable/calendar feed'inde olmayan event'ler — Investor day, analyst day, ürün lansmanları, regülatif tarihler. Bunlar şirketin IR sayfası scrape'i veya manuel takvim ekleme gerektirir.

Sıkça Sorulan Sorular

COST bilanço önizlemesi neleri kapsıyor?

Bu COST (COST) bilanço önizlemesi analist konsensüsünü, kritik katalizörleri ve telekonferansta izlenmesi gerekenleri kapsar.

Yatırımcılar COST bilançosunda nelere dikkat etmeli?

Konsensüs hisse başı kâr, gelir beklentisi, segment büyüme oranları ve yönetim yorumlarının tonu — kaynaklı tam döküm bu sayfadadır.