Deere & Company
DE - NYSE - $577.26 ▼ -%2.14
-
财报 周四 21 5月
注：本预览发布于2026-05-21财报之前。请以最新公告为准。

Deere 将于 星期四 晚上
公布财报。

12 位分析师的中位数目标价为 $730[FMP target]，当前股价为 $577，有 +26.5% 上涨潜力。在 Q1 季度 EPS 超出预期 +%19.8[FMP earnings] 后，股价走势为 +0.1%。

↓ 摘要如下
快速概览 - 40秒
B
BUY Council 4/6 - Moonshot 31

B = MoonshotScore 31[MoonshotScore] + Council 4/6[Council]。Form 4: 0 笔交易[FMP Form 4]。

Q4 季度共识：营收 $11.6B[FMP est]，EPS $5.71[FMP est]。连续 8 个季度超出预期[FMP earnings]。

详细分析如下 ↓
$5.71 EPS预期 去年 $3.93 - -14% YoY 同比
8 超预期连胜 连续 8 个季度超出预期

Q1 季度 EPS 超出预期 +%19.8[FMP] 但股价 D+1 +0.1%[FMP D+1]。Josh Jepsen 在 Q1 财报电话会议中承诺 $688.0M 资本支出 + Q4 环比下降[Josh Jepsen capex transcript]。

观察列表

本季度有 6 项指标突出。

50% Investor Focus

Construction Order Bank Growth

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在建筑和林业领域，订单储备在过去一个季度增长了50%以上，达到2024年5月以来的最高点。

"也许最令人鼓舞的是，我们的订单储备在过去一个季度增长了50%以上，达到2024年5月以来的最高点。"

- Josh Beal - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日
4.5 billion Expectation / Guide

Net Income Guidance Increase

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2026财年的净利润展望已提高至45亿美元至50亿美元之间。

"对于26财年，我们更新后的净利润展望目前在45亿美元至50亿美元之间。"

- Christopher Seibert - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日
$500 million Investor Focus

Equipment Operations Cash Flow

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设备运营产生的现金流预测在我们的区间两端均增加了5亿美元，目前预计在45亿美元至55亿美元之间。

"最后，设备运营产生的现金流预测在我们的区间两端均增加了5亿美元，目前预计在45亿美元至55亿美元之间。"

- Christopher Seibert - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日
15% Investor Focus

Construction Forestry Growth

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建筑和林业部门2026年的净销售额预测已更新为增长约15%。

"目前预计2026年净销售额将增长约15%。"

- Christopher Seibert - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日
15% Investor Focus

Small Ag Turf Growth

small_ag_turf_growth

小型农业和草坪部门2026年的净销售额预测已更新为增长约15%。

"我们现在预计净销售额将增长约15%。"

- Christopher Seibert - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日
15% Investor Focus

Used Combine Inventory

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Deere指出，北美地区二手Deere联合收割机的库存水平比2024年3月的峰值低约15%。

"然而，目前Deere联合收割机的库存水平仍比2024年3月的峰值低约15%，型号年份分布正常。"

- Josh Beal - Q1 FY26 Earnings Call - 2026年2月19日

Stock Expert AI - 方法论

我们的9个因素、7个视角和芒格视角是否指向同一方向？

MoonshotScore 31 / 100

7 个因素综合得分。- 强劲。 营收增长 疲软。

如何计算？->
营收增长0.0Q1 vs Q2: 负增长 (-%23.3，收缩)
毛利率3.0Q1: 平均毛利率 (%34.7)
经营杠杆2.0营业利润率健康 (%16.2)
现金流储备3.0FCF 为负 ($-1.6B，需要外部融资)
研发投入强度5.0平均研发投入 (%5.1)
价格动能4.0RSI 48.7 平衡，50日均线 之下
新闻情绪5.0多数为买入 (50%)
Council Score 4 / 6 Bullish

6 个投资者框架。4 看涨 (Ray Dalio, Klarman, Buffett, Munger)，1 看跌 (Ken Griffin)，1 中性 (Jim Simons)。

如何计算？->
Ray Dalio 宏观 - 目标上涨空间 +26.5%
Ken Griffin 资金流 - 50日均线 之下
Jim Simons 量化 - RSI 49
Klarman 价值 - 目标上涨空间 +26.5%
Buffett 质量 - ROE 评分 5/5
Munger 估值 - 目标上涨空间 +26.5%
芒格思维 品格与资产负债表视角
低估

Munger lens çıktısı.

如何计算？->
财务健康Moderate
安全边际Strong
利息覆盖率Adequate
ROIC vs WACCHealthy
技术水平 - 财报前仓位

股价正在哪些水平上进行测试？

RSI(14)
48.7 RSI 48.7 平衡，50日均线 之下
MACD
-2.20 价格在50日均线之下 - 阻力占主导
50日均线
$590 股价在 2.2% 之下 - 短期阻力
200日均线
$516 股价在 11.8% 之上 - 长期支撑
成交量 (10日)
-16% 下跌 - 参与度低
阻力位
$730
分析师中位数目标价 - 若突破则触发评级上调
当前价
$577
财报前仓位
支撑位
$439
失效点 - 收盘价低于此水平则技术性破位
形态
区间
$439-$730 区间 - 财报突破/跌破触发点

历史表现

Deere 在过去 8 个季度中超出预期。

BEAT
Q2 FY25
$6.64 vs $5.56 est - +2.9%
BEAT
Q3 FY25
$4.75 vs $4.57 est - +2.1%
BEAT
Q4 FY25
$3.93 vs $3.84 est - -1.1%
BEAT
Q1 FY26
$2.42 vs $2.02 est - +0.1%

Q1 (2026年2月19日): EPS $2.42 vs 预期 $2.02[FMP]，超出 +%19.8。D+1 走势：+0.1%[FMP D+1]。尽管超出预期，但股价下跌 - 市场对指引而非数据做出反应。

三种情景：可能发生什么？

EPS < $5.54（无指引）

Q1 季度：EPS $2.42 vs 预期 $2.02[FMP]，超出预期，股价 D+1 +0.1%[FMP]。

对 OpenAI 的依赖

Q1 财报电话会议中未披露 RPO/积压集中度。

资本支出冲击

Q1 季度资本支出 $688.0M[FMP cashflow]。 Q1 营业利润率 %16.2[FMP op margin] - Q4 的这一水平对资本支出修订风险敏感。

框架 - 头寸纪律

数据公布后：3种情景，3个窗口

非投资建议 - 财报夜的结构性框架。决策纪律由你掌握。

情景 A - 超预期
Q4 EPS > $5.71 + 资本支出纪律
阈值: 阈值：EPS > $5.71[FMP est]。
目标: 目标：突破中位数目标价 $730[FMP target]；高目标价 $793[FMP] 为上限。
情景 B - 符合预期
EPS approx $5.71 + CapEx < $688.0M
阈值: 阈值：EPS approx $5.71[FMP est]，Q4 资本支出 < $688.0M[FMP]。
目标: 目标：在当前价 $577[FMP] 与中位数目标价 $730[FMP] 区间内盘整。
情景 C - 未达预期
EPS < $5.54 或 CapEx >= $688.0M
阈值: 阈值：EPS < $5.54[FMP estx0.97]。
目标: 目标：当前价 $577 低于 200日均线 $516[FMP]，若持续拒绝，则激活 $439[derived] 支撑位。
头寸规模
财报波动性 -> 最大投资组合 %1-2。财报等待并非赌博，而是头寸管理。
时机
财报后24小时内 IV crush。等待溢价下降使得期权优于现货。
分批建仓
不要一次性建仓，分3批：首次反应，24小时后，周五收盘后。

市场展望

12 位分析师怎么说？

华尔街共识
$730
12个月中位数目标价 (+26.5% 上涨潜力)
13
BUY
12
HOLD
1
SELL
风险管理
$439
失效水平 - 关键支撑阈值
$590 - 50日均线 (之下，-2.2%)
$516 - 200日均线 (之上，+11.8%)
IV 暴跌风险(财报前膨胀的期权溢价突然下跌): 财报前期权溢价已膨胀。
Verdict - DE Q4 FY26
B

你已阅读5分钟。当 星期四 晚上数据公布时 - 你将知道该关注什么。

数据将在夜间公布。框架现已准备就绪。

数据将于 星期四 晚上公布。本页面的框架已准备就绪：Q4 季度 EPS 阈值为 $5.71[FMP]，资本支出阈值为“低于 $688.0M”[Josh Jepsen]。两个支点，三种情景。

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日历

催化剂日历 - 90天展望

2026年5月21日EARNINGSQ4 FY26 财报 (收盘后) + 财报电话会议
2026年5月22日PRICE财报后首个交易日 - 200日均线测试 + IV 暴跌
2026年7月5日FILING10-Q 截止日 - 业务分部细分 + RPO 详细信息 (SEC 规则: 季末 + 45 天)
~2026年8月21日EARNINGSQ1 FY27 (下一季度,FMP尚未安排日期)

数据缺失： FMP /stable/calendar 提要中没有的事件 - Investor day、analyst day、产品发布、监管日期。需要抓取公司 IR 页面或手动添加日历。

常见问题

DE 财报前瞻涵盖哪些内容？

本篇DE（DE）财报前瞻涵盖分析师共识、关键催化剂以及财报电话会议中需要关注的要点。

投资者应在DE财报中关注什么？

共识每股收益、营收指引、分部增长率以及管理层评论的基调 — 含来源的完整分析见本页。