Das Medianziel von 10 Analysten liegt bei $112[FMP target], die Aktie notiert bei $80, +%39.4 Aufwärtspotenzial. Nach einem EPS-Beat von +1.5% im Q2[FMP earnings] bewegte sich die Aktie +%2.2.
B = MoonshotScore 51[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Formular 4: 0 Transaktionen[FMP Form 4].
Konsens für Q4: Umsatz $9.6B[FMP est], EPS $1.58[FMP est]. 8 Quartale in Folge Beat[FMP earnings].
EPS-Beat von +1.5% im Q2[FMP], aber die Aktie +%2.2 D+1[FMP D+1]. Thierry Pieton versprach im Q2 Earnings Call $444.0M CapEx + sequenziellen Rückgang im Q4[Thierry Pieton capex transcript].
Beobachtungsliste
Fy26 Revenue Guidance
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Medtronic erhöht seine Umsatzwachstumserwartung für das Geschäftsjahr 2026 auf etwa 5,5 %, basierend auf der überdurchschnittlichen Leistung in der ersten Jahreshälfte und dem Vertrauen in die Beschleunigung des Umsatzwachstums.
"Angesichts unserer überdurchschnittlichen Leistung in der ersten Jahreshälfte sowie des Vertrauens, das wir in unsere Beschleunigung des Umsatzwachstums haben, erhöhen wir heute unsere Umsatzprognose für das Gesamtjahr. Seit Jahresbeginn haben wir ein organisches Wachstum von 5,2 % erzielt, und wir erwarten, dass sich dies in der zweiten Jahreshälfte noch weiter beschleunigen wird. Infolgedessen erwarten wir nun ein Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 von etwa 5,5 %."
- Thierry Pieton, Chief Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Pfa Growth
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Die PFA-Franchise von Medtronic gewinnt deutlich an Dynamik, wächst um 71 % und erzielt die höchste Wachstumsrate in diesem Bereich.
"In der Herzablation entwickelt unsere PFA-Franchise eine enorme Dynamik. Wir sind um 71 % gewachsen, was eine starke Beschleunigung gegenüber dem CAS-Wachstum von fast 50 % im letzten Quartal darstellt. Dies ist die höchste Wachstumsrate aller Unternehmen in diesem großen und schnell wachsenden Bereich."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Cardiovascular Growth
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Das Herz-Kreislauf-Portfolio von Medtronic wuchs um 9 % und verzeichnete damit das stärkste Wachstum seit über einem Jahrzehnt, angetrieben durch die Dynamik im CAS.
"Ich beginne mit unserem Herz-Kreislauf-Portfolio, in dem wir um 9 % gewachsen sind. Dies war unser stärkstes Wachstum seit über einem Jahrzehnt, ausgenommen die einfachen Vergleiche, die wir nach der Pandemie hatten. Die Wachstumsbeschleunigung wurde durch unsere zunehmende Dynamik im CAS angetrieben, die Geoff Ihnen erläutert hat."
- Thierry Pieton, Chief Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Afera Durability
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Ärzte schätzen die kürzeren Eingriffszeiten und die hervorragende Haltbarkeit der Afera-Systeme, was die Nachfrage nach zusätzlichen Systemen ankurbelt.
"Ärzte sagen uns, dass sie nicht nur die kürzeren Eingriffszeiten schätzen, die sie mit Afera sehen, sondern zunehmend auch die herausragende Haltbarkeit hervorheben. Und die Nachfrage ist weiterhin extrem hoch, da wir immer wieder von Kunden hören, dass sie zusätzliche Afera-Systeme kaufen möchten, um in noch mehr ihrer Labore zu expandieren."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Simplicity Medicare Ncd
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Die endgültige Medicare NCD für das Simplicity-Verfahren zur Behandlung von Bluthochdruck wurde erhalten, was eine bedeutende Chance darstellt, da sie einen breiten Zugang ermöglicht und Hindernisse für den Patienten beseitigt.
"Und wir freuen uns, dass wir vor drei Wochen die endgültige Medicare NCD für Simplicity erhalten haben. Zusätzlich zu einem breiten Label der FDA haben wir nun ein hervorragendes Deckungsergebnis von CMS. Die endgültige NCD ermöglicht einen breiten Zugang und beseitigt bestimmte Hindernisse für den Patientenpfad, die im ursprünglichen Vorschlag enthalten waren, einschließlich der Reduzierung persönlicher Besuche, der Aufhebung eines Ausschlusses der Nierenfunktion und der Halbierung der Zeit, die für die Einhaltung von Medikamenten erforderlich ist."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Altaviva Launch
altaviva_launch
In den ersten Wochen der Einführung von Altaviva in den USA zeichnen sich positive Anzeichen ab, mit einer hohen Nachfrage nach Schulungsprogrammen für Ärzte und einem Anstieg der Suchaktivitäten der Verbraucher.
"Wir sehen sehr positive Anzeichen in den ersten Wochen der Einführung in den USA. Die Schulungsprogramme für Ärzte sind überzeichnet. Und wir erweitern die Ausbildungskapazität, um diese Nachfrage zu decken. Die Ärzte stapeln Fälle und die frühe Medienberichterstattung hat zu einem Anstieg der Suchaktivitäten der Verbraucher geführt."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18. November 2025
Stock Expert AI - Methodik
7 Faktoren Gesamtscore. Liquiditätsreichweite, F&E-Intensität stark. Umsatzwachstum schwach.
Wie wird es berechnet? ->6 Investoren-Frameworks. 3 bullish (Ray Dalio, Klarman, Munger), 1 bearish (Ken Griffin), 2 neutral (Jim Simons, Buffett).
Wie wird es berechnet? ->Munger lens çıktısı.
Wie wird es berechnet? ->Vergangene Performance
Q2 (18. November 2025): EPS $1.36 vs $1.34 erwartet[FMP], +1.5% Beat. D+1 Bewegung: +%2.2[FMP D+1]. Rückgang trotz Beat - der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen.
Q2: EPS $1.36 vs $1.34 Beat[FMP], Aktie +%2.2 D+1[FMP].
Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt.
Q2 CapEx $444.0M[FMP cashflow]. Q2 operative Marge 19.7%[FMP op margin] - dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken.
Keine Empfehlung - ein strukturelles Framework für die Bilanznacht. Deine Entscheidung mit Disziplin.
Marktausblick
Du hast es in 5 Minuten gelesen. Wenn die Zahlen am Mittwoch Abend kommen - weißt du, worauf du achten musst.
Die Daten kommen nachts. Das Framework ist jetzt bereit.
Die Daten kommen am Mittwoch Abend. Das Framework ist auf dieser Seite bereit: Q4 EPS-Schwelle $1.58[FMP], CapEx-Schwelle "unter $444.0M"[Thierry Pieton]. Zwei Anker, drei Szenarien.
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Bildungstool, keine Anlageberatung. Vergangene Wertentwicklung garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
Kalender
DATENLÜCKE: Ereignisse nicht im FMP /stable/calendar Feed - Investor Day, Analyst Day, Produkteinführungen, regulatorische Daten. Erfordern IR-Seiten-Scraping des Unternehmens oder manuelle Kalendereingabe.
Diese MDT (MDT) Bilanz-Vorschau behandelt den Analystenkonsens, zentrale Katalysatoren und worauf in der Telefonkonferenz zu achten ist.
Konsens-EPS, Umsatzprognose, Segmentwachstum und der Ton des Managements — die vollständige Aufschlüsselung mit Quellen steht auf dieser Seite.