Oracle Corporation
ORCL - NYSE - $244.54 ▼ -%1.45
-
Bilanz Mi 10 Jun
Hinweis: Diese Vorschau erschien vor dem Bericht vom 2026-06-10. Bitte mit den neuesten Zahlen abgleichen.

Oracle öffnet am Mittwoch Abend
die Kasse.

Das Medianziel von 14 Analysten liegt bei $240[FMP target], die Aktie notiert bei $245, -%1.9 Aufwärtspotenzial. Nach einem EPS-Beat von +5.3% im Q2[FMP earnings] bewegte sich die Aktie +%9.2.

↓ Zusammenfassung unten
Quick Take - in 40 Sekunden
B
SELL Council 2/6 - Moonshot 47

B = MoonshotScore 47[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]. Die Senkung der Cloud infrastructure-Prognose von 66% -> 37-41%[Doug Caring Q-prev transcript] und das aktuelle Formular 4-Signal (0 Transaktionen)[FMP Form 4] verhinderten eine A-Bewertung.

Konsens für Q4: Umsatz $19.1B[FMP est], EPS $1.96[FMP est]. Doug Caring senkte im Q2 Earnings Call die Cloud infrastructure-Prognose auf 37-41% (zuvor 66%)[Doug Caring Q-prev transcript]. 2 Quartale in Folge Beat[FMP earnings].

Detaillierte Analyse unten ↓
$1.96 EPS-Erwartung Letztes Jahr $1.70 - +%15 YoY YoY
41% Cloud infrastructure Prognose Letztes Quartal war 66%
2 Beat-Serie Erwartungen in den letzten 2 Quartalen in Folge übertroffen

EPS-Beat von +5.3% im Q2[FMP], aber die Aktie +%9.2 D+1[FMP D+1]. Doug Caring versprach im Q2 Earnings Call $18.6B CapEx + sequenziellen Rückgang im Q4[Doug Caring capex transcript].

Beobachtungsliste

5 Kennzahlen stechen in diesem Quartal heraus.

%817 Investor Focus

Multi Cloud Database Growth

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Oracles Multi-Cloud-Datenbanknutzung stieg im Jahresvergleich um 817 %, wobei das Unternehmen neue Universal-Credits- und Channel-Reseller-Programme einführte, die es Kunden ermöglichen, Oracle-Datenbankdienste in jeder Cloud mit konsistenter Preisgestaltung und Flexibilität zu nutzen.

"Die Multi-Cloud-Datenbanknutzung ist im Jahresvergleich um 817 % gestiegen. Wir haben in diesem Quartal zwei wichtige Programme für Multi-Cloud gestartet. Das erste sind Multi-Cloud Universal Credits, die es Kunden ermöglichen, sich einmal für Oracle-Datenbankdienste zu verpflichten und diese überall in jeder Cloud mit demselben Preis und derselben Flexibilität zu nutzen."

- Clay McGork, Chief Executive Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025
%33 Investor Focus

Total Cloud Revenue Acceleration

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Oracles Gesamtumsatz im Cloud-Bereich beschleunigte sich erheblich und wuchs um 33 % auf 8 Mrd. $, verglichen mit einer Wachstumsrate von 24 % im Vorjahr, und macht nun die Hälfte des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus.

"Der gesamte Cloud-Umsatz, der sowohl Anwendungen als auch Infrastruktur umfasst, stieg um 33 % auf 8 Mrd. $. Dies stellt eine deutliche Beschleunigung gegenüber der im letzten Jahr gemeldeten Wachstumsrate von 24 % dar. Der Cloud-Umsatz macht nun die Hälfte des Gesamtumsatzes von Oracle aus."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025
$523.3 billion Investor Focus

Rpo Growth Diversification

rpo_growth_diversification

Oracles verbleibende Leistungsverpflichtungen (RPO) stiegen im Jahresvergleich um 433 % auf 523,3 Mrd. $, wobei Verträge mit Unternehmen wie Meta und NVIDIA den Kundenauftragsbestand diversifizieren.

"Die Remaining Performance Obligations, oder RPO, beliefen sich am Ende des Quartals auf 523,3 Mrd. $, ein Anstieg von 433 % gegenüber dem Vorjahr und 68 Mrd. $ seit August. Dies wurde durch Verträge mit Meta, NVIDIA und anderen vorangetrieben, da wir unseren Kundenauftragsbestand weiter diversifizieren."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025
2026 Risk Indicator

Fy26 Capex Increase

fy26_capex_increase

Oracle erhöhte seine CapEx-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 um 15 Mrd. $ im Vergleich zu den Q1-Prognosen, um das beschleunigte Wachstum zu unterstützen und neue RPO schnell zu monetarisieren.

"Angesichts des in diesem Quartal hinzugekommenen RPO, das ab nächstem Jahr schnell monetarisiert werden kann, erwarten wir jedoch, dass die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2026 etwa 15 Mrd. $ höher ausfallen werden, als wir nach Q1 prognostiziert hatten."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025
$4.1 billion Investor Focus

Oci Gpu Demand

oci_gpu_demand

Oracles Cloud-Infrastrukturumsatz wuchs um 66 % auf 4,1 Mrd. $, wobei die GPU-bezogenen Umsätze um 177 % in die Höhe schnellten, was ein deutlich schnelleres Wachstum als bei den Wettbewerbern zeigt.

"Der Cloud-Infrastrukturumsatz betrug 4,1 Mrd. $, ein Plus von 66 %, wobei die GPU-bezogenen Umsätze um 177 % wuchsen. Die Cloud-Infrastrukturgeschäfte von Oracle wachsen weiterhin viel schneller als die unserer Wettbewerber."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025

Stock Expert AI - Methodik

Zeigen unsere 9 Faktoren, 7 Perspektiven und die Munger-Linse in die gleiche Richtung?

MoonshotScore 47 / 100

7 Faktoren Gesamtscore. Nachrichtenstimmung stark. Operativer Hebel schwach.

Wie wird es berechnet? ->
Umsatzwachstum4.0Q3 vs Q4: gesundes Wachstum (+%8.1)
Bruttomarge6.0Q3: hohe Marge (%62.2)
Operativer Hebel3.0operative Marge sehr stark (%32.8, Skaleneffekte)
Liquiditätsreichweite3.0FCF negativ ($-11.5B, externe Finanzierung erforderlich)
F&E-Intensität5.0hohe F&E-Intensität (%16.1, aggressiv)
Kursmomentum4.0RSI 77.7 überkauft, 50-Tage-Linie über
Nachrichtenstimmung8.0starker BUY-Konsens (84%)
Council Score 2 / 6 Bullish

6 Investoren-Frameworks. 2 bullish (Ken Griffin, Buffett), 3 bearish (Jim Simons, Klarman, Munger), 1 neutral (Ray Dalio).

Wie wird es berechnet? ->
Ray Dalio Makro - Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9
Ken Griffin Flow - 50-Tage-MA über
Jim Simons Quant - RSI 78
Klarman Value - Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9
Buffett Qualität - ROE-Score 5/5
Munger Bewertung - Ziel-Aufwärtspotenzial -%1.9
Munger's Mindset Charakter & Bilanz-Linse
Überbewertet

Munger lens çıktısı.

Wie wird es berechnet? ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Technische Niveaus - Position vor der Bilanz

Auf welchen Niveaus wird die Aktie getestet?

RSI(14)
77.7 RSI 77.7 überkauft, 50-Tage-Linie über
MACD
+39.90 Kurs über 50-Tage-Linie - positive Unterstützung
50-Tage-MA
$175 Aktie %39.9 über - kurzfristige Unterstützung
200-Tage-MA
$207 Aktie %18.1 über - langfristige Unterstützung
Volumen (10-Tage)
+%23 Anstieg - Positionierung vor Bilanz
Widerstand
$240
Analysten-Medianziel - Durchbruch löst Upgrade aus
Aktuell
$245
Position vor der Bilanz
Unterstützung
$176
Invalidierung - Schlusskurs unter diesem Niveau ist ein technischer Bruch
Muster
Spanne
$176-$240 Band - Bilanz-Breakout/Breakdown-Auslöser

Vergangene Performance

Oracle's Historie der letzten 8 Quartale: 2 aufeinanderfolgende Beats.

BEAT
Q4 FY25
$1.70 vs $1.64 est - +%13.3
MISS
Q1 FY26
$1.47 vs $1.48 est - +%35.9
BEAT
Q2 FY26
$2.26 vs $1.64 est - -%10.8
BEAT
Q3 FY26
$1.79 vs $1.70 est - +%9.2

Q2 (10. Dezember 2025): EPS $1.79 vs $1.70 erwartet[FMP], +5.3% Beat. D+1 Bewegung: +%9.2[FMP D+1]. Rückgang trotz Beat - der Markt reagierte auf die Prognose, nicht auf die Zahlen.

Drei Szenarien: Was könnte passieren?

Cloud infrastructure unter 35%

Q2: EPS $1.79 vs $1.70 Beat[FMP], Aktie +%9.2 D+1[FMP]. Doug Caring Q2 transcript: "total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"[Doug Caring].

"total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"

- Doug Caring, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 10. Dezember 2025
OpenAI-Abhängigkeit

Keine RPO/Backlog-Konzentration im Q2 Earnings Call offengelegt.

CapEx-Schock

Q2 CapEx $18.6B[FMP cashflow]. Q2 operative Marge 32.8%[FMP op margin] - dieses Niveau im Q4 ist anfällig für CapEx-Revisionsrisiken.

Framework - Positionsdisziplin

Nach den Daten: 3 Szenarien, 3 Fenster

Keine Empfehlung - ein strukturelles Framework für die Bilanznacht. Deine Entscheidung mit Disziplin.

Szenario A - Beat
Q4 EPS > $1.96 + Cloud infrastructure >= 41%
Schwelle: EPS > $1.96[FMP est] und Cloud infrastructure >= 41%.
Ziel: Durchbruch über Medianziel $240[FMP target]; hohes Ziel $400[FMP] Obergrenze.
Szenario B - In-Line
EPS approx $1.96 + Cloud infrastructure 37-41% + {{cfoOrCeo}} hält CapEx-Versprechen
Schwelle: EPS approx $1.96[FMP est], Cloud infrastructure 37-41%, Q4 CapEx < $18.6B[FMP].
Ziel: Konsolidierung im Bereich zwischen aktuellem $245[FMP] und Median $240[FMP].
Szenario C - Miss
EPS < $1.90 oder Cloud infrastructure < 35% oder CapEx >= $18.6B
Schwelle: EPS < $1.90[FMP estx0.97] oder Cloud infrastructure < 35%.
Ziel: Aktueller $245 unter SMA200 $207[FMP], bei anhaltender Ablehnung wird Unterstützung $176[derived] aktiviert.
Größenanpassung
Bilanzvolatilität -> max. Portfolio 1-2%. Bilanz abwarten ist kein Geschenk, sondern eine Positionspflicht.
Timing
IV Crush innerhalb von 24 Stunden nach der Bilanz. Das Warten auf den Prämienrückgang macht Optionen dem Spot vorzuziehen.
Staffelung
Nicht auf einmal, sondern in 3 Schritten: erste Reaktion, 24 Stunden später, nach Handelsschluss am Freitag.

Marktausblick

Was sagen 14 Analysten?

Wall Street Konsens
$240
12-Monats-Median-Kursziel (-%1.9 Aufwärtspotenzial)
36
BUY
6
HOLD
1
SELL
Risikomanagement
$176
Invalidierungsniveau - kritische Unterstützungsschwelle
$175 - 50-Tage-MA (darüber, +%39.9)
$207 - 200-Tage-MA (darüber, +%18.1)
IV-Crush-Risiko (plötzlicher Rückgang der vor den Quartalszahlen aufgeblähten Optionsprämien): Die Optionsprämien sind vor den Quartalszahlen aufgebläht.
Verdict - ORCL Q4 FY26
B

Du hast es in 5 Minuten gelesen. Wenn die Zahlen am Mittwoch Abend kommen - weißt du, worauf du achten musst.

Die Daten kommen nachts. Das Framework ist jetzt bereit.

Die Daten kommen am Mittwoch Abend. Das Framework ist auf dieser Seite bereit: Q4 EPS-Schwelle $1.96[FMP], Cloud infrastructure-Prognose 37-41%[Doug Caring], CapEx-Schwelle "unter $18.6B"[Doug Caring]. Drei Anker, drei Szenarien.

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Kalender

Katalysator-Kalender - 90 Tage Ausblick

10. Juni 2026EARNINGSQ4 FY26 Ergebnisse (nach Börsenschluss) + Earnings Call
11. Juni 2026PRICEErster Handelstag nach Quartalszahlen - 200d-MA-Test + IV-Crush
25. Juli 2026FILING10-Q-Frist - Segmentaufteilung + RPO-Details (SEC-Regel: Quartalsende + 45 Tage)
~10. Sept. 2026EARNINGSQ1 FY27 (nächstes Quartal, Datum noch nicht in FMP angesetzt)

DATENLÜCKE: Ereignisse nicht im FMP /stable/calendar Feed - Investor Day, Analyst Day, Produkteinführungen, regulatorische Daten. Erfordern IR-Seiten-Scraping des Unternehmens oder manuelle Kalendereingabe.

Häufig gestellte Fragen

Was deckt die ORCL Bilanz-Vorschau ab?

Diese ORCL (ORCL) Bilanz-Vorschau behandelt den Analystenkonsens, zentrale Katalysatoren und worauf in der Telefonkonferenz zu achten ist.

Worauf sollten Anleger bei den ORCL-Zahlen achten?

Konsens-EPS, Umsatzprognose, Segmentwachstum und der Ton des Managements — die vollständige Aufschlüsselung mit Quellen steht auf dieser Seite.