PDN ETF — Participaciones y Análisis

S. Small-Mid ETF (Fondo) se basa en el RAFI Fundamental Select Developed ex US 1500 Index (Índice). El Fondo generalmente invertirá al menos el 90% de sus activos totales en valores que comprenden el Índice, así como en recibos de depósito estadounidenses (ADR) y recibos de depósito globales (GDR) que representan valores en el Índice. El Índice está diseñado para rastrear el rendimiento de las acciones de pequeña y mediana capitalización de empresas en mercados internacionales desarrollados (excluyendo los EE. UU.), seleccionadas en función de las siguientes cuatro medidas fundamentales del tamaño de la empresa: valor contable, flujo de caja, ventas y dividendos. Las acciones se basan en su fortaleza fundamental y se ponderan de acuerdo con sus puntuaciones fundamentales. El Índice se calcula utilizando el rendimiento neto, que retiene los impuestos aplicables para los inversores no residentes. El Fondo y el Índice se reconstituyen anualmente. A partir del cierre de operaciones del 21 de marzo de 2025, el FTSE RAFI Developed ex U.S. Mid-Small 1500 Index ("Índice Subyacente Actual") cambiará al RAFI Fundamental Select Developed ex-US 1500 Index ("Nuevo Índice Subyacente"). El Nuevo Índice Subyacente reemplazará al Índice Subyacente Actual del Fondo. El nombre del Fondo cambiará a “Invesco RAFI Developed Markets ex-U.S. Small-Mid ETF”. Además, la comisión de gestión del Fondo se reducirá a 47 puntos básicos.

PDN tiene como objetivo proporcionar exposición a los mercados internacionales desarrollados, excluyendo a los EE. UU., mediante el seguimiento del RAFI Fundamental Select Developed ex-US 1500 Index. Este índice selecciona y pondera las empresas en función de factores fundamentales en lugar de la capitalización de mercado, lo que podría ofrecer un perfil de riesgo/rendimiento diferente en comparación con los ETF tradicionales ponderados por capitalización de mercado. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos en valores que comprenden el Índice, incluidos ADR y GDR. Las principales participaciones de PDN incluyen Mirae Asset Securities Co Ltd (0.43%), SSR Mining Inc (0.32%) y Korea Investment Holdings Co Ltd (0.30%). La asignación sectorial está fuertemente ponderada hacia Industriales (23.8%), Servicios Financieros (13.4%) y Consumo Cíclico (11.8%). Este ETF puede ser adecuado para inversores que buscan diversificación fuera del mercado de valores estadounidense con un enfoque en empresas fundamentalmente sólidas.

El perfil de riesgo de PDN está influenciado por su enfoque en empresas de pequeña y mediana capitalización en mercados internacionales desarrollados. Su beta de 3 años de 1.10 indica que es ligeramente más volátil que el mercado en general. La asignación sectorial del fondo introduce un riesgo de concentración, con una exposición significativa a Industriales y Servicios Financieros, lo que podría afectar el rendimiento si estos sectores tienen un rendimiento inferior. El índice de gastos de 0.47% creará un lastre en los rendimientos, especialmente en entornos de menor rendimiento. Los inversores también deben considerar el riesgo cambiario, ya que el fondo invierte en empresas de varios países, incluidos Japón, Canadá y el Reino Unido. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

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