SPVM ETF: Participaciones y análisis

El Invesco S&P 500 Value with Momentum ETF (Fondo) se basa en el S&P 500 High Momentum Value Index (Índice). El Fondo invertirá al menos el 90% de sus activos totales en los valores componentes que integran el Índice. El Índice está compuesto por 100 valores del S&P 500 Index que tienen las “puntuaciones de valor” y las “puntuaciones de momentum” más altas, calculadas de acuerdo con la metodología del índice. Los componentes subyacentes del Índice se ponderan por sus puntuaciones de valor; los valores con puntuaciones de valor más altas reciben ponderaciones relativamente mayores. El Fondo y el Índice se reequilibran y reconstituyen semestralmente. Profesionales financieros: inicien sesión para ver el gráfico Factor DNATM del fondo Fuente: Axioma, Inc. Metodología de puntuación de factores Axioma se utiliza para calcular los datos que se incluyen en los gráficos. Utilizamos el modelo de riesgo global de horizonte temporal corto de Axioma. Las exposiciones de factores actuales del ETF en relación con su índice de referencia se muestran mediante las barras del gráfico. La banda de cada factor indica la exposición de +/- una desviación estándar del fondo a ese factor durante los últimos tres años. El color de la barra se determina comparando el número de desviaciones estándar que la exposición actual tiene con respecto a la exposición promedio de tres años. Las exposiciones más altas son de un color brillante, mientras que las exposiciones más bajas son de un color oscuro. Consulte las notas a continuación para conocer las definiciones de los factores. Valor: relación valor contable/precio; Tamaño pequeño: logaritmo natural del promedio de la capitalización de mercado total del emisor durante el último mes. Las empresas con una capitalización de mercado más pequeña reciben una puntuación más alta; Rentabilidad: considera el rendimiento sobre el capital, el rendimiento sobre los activos, el flujo de caja a los activos, el flujo de caja a los ingresos, el margen bruto y las ventas a los activos; Momentum: rendimiento acumulado durante los últimos 20 días; Baja volatilidad: raíz cuadrada del promedio de 60 días del rendimiento absoluto/volatilidad transversal del mercado. Las acciones de menor volatilidad reciben una puntuación más alta; Apalancamiento: promedio ponderado igual de la deuda a los activos y la deuda al capital; Crecimiento: promedio ponderado igual de la tasa de crecimiento de las ganancias y la tasa de crecimiento de las ventas; Rentabilidad por dividendo: rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses.

SPVM tiene como objetivo capturar el rendimiento de las acciones del S&P 500 que exhiben características tanto de valor como de momentum. El fondo invierte al menos el 90% de sus activos totales en valores que componen el S&P 500 High Momentum Value Index. Este índice selecciona 100 acciones del S&P 500 con las puntuaciones de valor y momentum más altas, calculadas utilizando una metodología patentada. La metodología del índice considera factores como la relación valor contable/precio, la rentabilidad y los rendimientos históricos de las acciones. Las participaciones del ETF se ponderan en función de sus puntuaciones de valor, y las puntuaciones de valor más altas reciben ponderaciones mayores. Al 2026-03-15, las principales participaciones incluyen Bunge Global SA (2.63%), Ford Motor Co (2.11%) y Archer-Daniels-Midland Co (1.90%). SPVM proporciona exposición a sectores como Servicios Financieros (35.6%), Servicios Públicos (14.6%) y Energía (8.2%). El fondo se reequilibra y reconstituye semestralmente.

La concentración de SPVM en el sector de servicios financieros (35.6%) lo expone a riesgos específicos del sector. La beta del fondo de 0.83 indica una menor volatilidad en comparación con el S&P 500. El coeficiente de gastos de 0.51% puede crear un lastre en el rendimiento con el tiempo, particularmente en un entorno de bajo rendimiento. El enfoque del fondo en los factores de valor y momentum puede conducir a períodos de bajo rendimiento en relación con los índices de mercado más amplios, especialmente si estos factores están en desuso. El AUM relativamente pequeño del fondo de $0.10 mil millones podría plantear riesgos de liquidez. Las 10 principales participaciones del fondo representan aproximadamente el 16.42% de la cartera, lo que indica cierto riesgo de concentración dentro de sus participaciones.

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