Cisco Systems, Inc.
CSCO - NASDAQ - $94.30 ▲ +%1.80
-
Résultats mer. 13 mai
Note : cet aperçu a été publié avant les résultats du 2026-05-13. Vérifiez les données les plus récentes.

Cisco ouvre
les comptes le soir du mercredi.

L'objectif médian de 2 analystes est de $98[FMP target], l'action est à $94, +%3.4 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +2.0% au TQ2[FMP earnings], l'action a réagi -%12.3.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
A-
HOLD Council 3/6 - Moonshot 54

A- = MoonshotScore 54[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ4 : revenus $15.5B[FMP est], EPS $1.04[FMP est]. 8 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$1.04 Estimation de l'EPS L'année dernière $0.99 - +%8 YoY en glissement annuel
8 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 8 derniers trimestres

L'EPS du TQ2 a dépassé de +2.0%[FMP] mais l'action a réagi -%12.3 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ2, Mark Patterson a promis $323.0M de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Mark Patterson capex transcript].

Liste de surveillance

6 indicateurs ressortent ce trimestre.

$5 billion Expectation / Guide

Fy26 Ai Revenue Guidance

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Cisco prévoit désormais de comptabiliser plus de 3 milliards de dollars de revenus d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers au cours de l'exercice 26.

"Compte tenu de la forte demande pour nos systèmes et optiques Silicon One, nous prévoyons maintenant d'enregistrer des commandes d'IA supérieures à 5 milliards de dollars et de comptabiliser plus de 3 milliards de dollars de revenus d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers au cours de l'exercice 26."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026
18% Investor Focus

Product Orders Growth

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Globalement, les commandes totales de produits ont augmenté de 18 % en glissement annuel.

"Globalement, les commandes totales de produits ont augmenté de 18 % en glissement annuel, même par rapport à la croissance à deux chiffres du deuxième trimestre de l'exercice 25."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026
2.1 billion Investor Focus

Ai Infrastructure Orders

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Les commandes d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers ont totalisé 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre.

"Les commandes d'infrastructure d'IA provenant des hyperscalers ont totalisé 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 1,3 milliard de dollars au trimestre dernier seulement, et sont égales au total des commandes enregistrées sur l'ensemble de l'exercice 25, ce qui marque une nouvelle accélération significative de la croissance de nos activités de silicium, de systèmes et d'optique."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026
8% Investor Focus

Enterprise Product Orders

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Les commandes de produits d'entreprise ont augmenté de 8 % en glissement annuel au deuxième trimestre, avec une forte demande dans l'ensemble de notre portefeuille de réseaux.

"Les commandes de produits d'entreprise ont augmenté de 8 % en glissement annuel au deuxième trimestre, avec une forte demande dans l'ensemble de notre portefeuille de réseaux."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026
1 millionth Investor Focus

Silicon One Deployment

silicon_one_deployment

Nous avons livré notre millionième puce Silicon One au deuxième trimestre et prévoyons de déployer notre architecture Silicon One sur nos systèmes de réseau haute performance d'ici l'exercice 29.

"Nous avons livré notre millionième puce Silicon One au deuxième trimestre et prévoyons de déployer notre architecture Silicon One sur nos systèmes de réseau haute performance d'ici l'exercice 29."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026
11% Investor Focus

Public Sector Orders

public_sector_orders

Les commandes du secteur public ont augmenté de 11 % en glissement annuel, avec une croissance à deux chiffres dans toutes les zones géographiques.

"Les commandes du secteur public ont augmenté de 11 % en glissement annuel, avec une croissance à deux chiffres dans toutes les zones géographiques."

- Charles Robbins - Q2 FY26 Earnings Call - 11 février 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 54 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Autonomie de Trésorerie, Sentiment des Nouvelles fort. Levier Opérationnel faible.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires4.0Q2 vs Q3: croissance saine (+%8.5)
Marge Brute6.0Q2: marge élevée (%65.0)
Levier Opérationnel2.0marge opérationnelle saine (%24.6)
Autonomie de Trésorerie10.0FCF très fort ($2.1B, 6.6x au-dessus du CapEx)
Intensité de R&D5.0intensité R&D élevée (%16.0, agressive)
Momentum des Prix4.0RSI 74.9 suracheté, 50j au-dessus
Sentiment des Nouvelles7.0majorité buy (65%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 3 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 1 baissiers (Jim Simons), 2 neutres (Klarman, Munger).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%3.4
Ken Griffin flux - MM 50j au-dessus
Jim Simons quant - RSI 75
Klarman valeur - potentiel de hausse +%3.4
Buffett qualité - score ROE 5/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%3.4
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Fairly Valued

Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthStrong
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
74.9 RSI 74.9 suracheté, 50j au-dessus
MACD
+14.60 prix au-dessus de la MM 50j - support positif
MM 50j
$82 titre %14.6 au-dessus - support à court terme
MM 200j
$75 titre %25.2 au-dessus - support à long terme
Volume (10j)
-%24 diminution - faible participation
Résistance
$98
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$94
Position avant les résultats
Support
$64
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $64-$98 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Cisco a dépassé les attentes au cours des 8 derniers trimestres.

BEAT
Q3 FY25
$0.96 vs $0.92 est - +%4.8
BEAT
Q4 FY25
$0.99 vs $0.98 est - -%1.6
BEAT
Q1 FY26
$1.00 vs $0.98 est - +%4.6
BEAT
Q2 FY26
$1.04 vs $1.02 est - -%12.3

TQ2 (11 février 2026) : EPS $1.04 vs $1.02 est[FMP], +2.0% de dépassement. Mouvement J+1 : -%12.3[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $1.01 (sans guidance)

TQ2 : EPS $1.04 vs $1.02 de dépassement[FMP], action -%12.3 J+1[FMP].

Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2.

Choc des CapEx

CapEx du TQ2 $323.0M[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ2 de %24.6[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.

Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ4 EPS > $1.04 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $1.04[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $98[FMP target] ; objectif haut $110[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $1.04 + CapEx < $323.0M
Seuil: Seuil : EPS approx $1.04[FMP est], TQ4 CapEx < $323.0M[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $94[FMP] et l'objectif médian $98[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $1.01 ou CapEx >= $323.0M
Seuil: Seuil : EPS < $1.01[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $94 en dessous de la MM200 $75[FMP], si le rejet persiste, le support $64[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 2 analystes ?

Consensus de Wall Street
$98
Prix cible médian sur 12 mois (+%3.4 potentiel de hausse)
17
BUY
9
HOLD
0
SELL
Gestion des risques
$64
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$82 - MM 50 jours (au-dessus, +%14.6)
$75 - MM 200 jours (au-dessus, +%25.2)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - CSCO Q4 FY26
A-

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $1.04[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $323.0M »[Mark Patterson]. Deux ancres, trois scénarios.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

13 mai 2026EARNINGSRésultats Q4 FY26 (après clôture) + earnings call
14 mai 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
27 juin 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~13 août 2026EARNINGSQ1 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats CSCO ?

Cet aperçu des résultats de CSCO (CSCO) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de CSCO ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.