Alphabet Inc.
GOOGL - NASDAQ - $385.69 ▲ +%0.23
-
Résultats mer. 22 juil.

Alphabet ouvre
les comptes le soir du mercredi.

L'objectif médian de 34 analystes est de $410[FMP target], l'action est à $386, +%6.3 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +93.6% au TQ1[FMP earnings], l'action a réagi +%10.0.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
B+
HOLD Council 3/6 - Moonshot 61

B+ = MoonshotScore 61[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ4 : revenus $116.0B[FMP est], EPS $2.86[FMP est]. 8 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$2.86 Estimation de l'EPS L'année dernière $2.82 - +%24 YoY en glissement annuel
8 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 8 derniers trimestres

L'EPS du TQ1 a dépassé de +93.6%[FMP] mais l'action a réagi +%10.0 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ1, Anat Ashkenazi a promis $17.2B de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Anat Ashkenazi capex transcript].

Liste de surveillance

5 indicateurs ressortent ce trimestre.

$180 billion Risk Indicator

Capex Increase

capex_increase

Alphabet met à jour sa fourchette de prévisions de CapEx pour l'ensemble de l'année 2026, la portant à 180-190 milliards de dollars afin d'inclure désormais les investissements liés à l'acquisition d'Intersect, et s'attend à ce que son CapEx pour 2027 augmente considérablement par rapport à 2026.

"Nous mettons à jour notre fourchette de prévisions de CapEx pour l'ensemble de l'année 2026, la portant à 180-190 milliards de dollars afin d'inclure désormais les investissements liés à l'acquisition d'Intersect, qui a été finalisée en mars. Et par conséquent, nous nous attendons à ce que notre CapEx pour 2027 augmente considérablement par rapport à 2026."

- Anat Ashkenazi, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
63% Investor Focus

Google Cloud Growth

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Les revenus de Google Cloud ont augmenté de 63 % pour dépasser les 20 milliards de dollars, GCP enregistrant une croissance beaucoup plus rapide que la croissance globale des revenus du cloud.

"Les revenus du cloud ont accéléré dans tous les domaines clés et ont augmenté de 63 % pour atteindre 20 milliards de dollars. La croissance des revenus a été tirée par la forte performance de GCP, qui a continué de croître à un rythme beaucoup plus rapide que le taux de croissance global des revenus du cloud."

- Anat Ashkenazi, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
40% Investor Focus

Gemini Enterprise Growth

gemini_enterprise_growth

Le nombre d'utilisateurs actifs mensuels payants de Gemini Enterprise a augmenté de 40 % d'un trimestre à l'autre, et ils ont constaté une croissance de 9 fois d'une année sur l'autre du nombre de postes vendus avec des partenaires.

"Au premier trimestre, le nombre d'utilisateurs actifs mensuels payants de Gemini Enterprise a augmenté de 40 % d'un trimestre à l'autre. Nous avons constaté une croissance de 9 fois d'une année sur l'autre du nombre de postes vendus avec des partenaires."

- Sundar Pichai, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
10 million Investor Focus

Youtube Shorts Growth

youtube_shorts_growth

Sur YouTube, ils ont franchi une nouvelle étape avec plus de 10 millions de chaînes qui publient désormais des courts métrages chaque jour. Ce niveau d'activité quotidienne témoigne de l'intérêt des utilisateurs pour ce contenu et de la façon dont ils ont facilité la tâche des créateurs.

"Et à partir de mars, nous avons franchi une nouvelle étape avec plus de 10 millions de chaînes qui publient désormais des courts métrages chaque jour. Ce niveau d'activité quotidienne témoigne de l'intérêt des utilisateurs pour ce contenu et de la façon dont nous avons facilité la tâche des créateurs."

- Sundar Pichai, CEO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
$462 billion Investor Focus

Google Cloud Backlog

google_cloud_backlog

Le carnet de commandes de Google Cloud a presque doublé en séquentiel, atteignant 462 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. Cette augmentation est due à la forte demande pour les offres d'IA d'entreprise et à l'inclusion des ventes de matériel TPU auxquelles Sundar a fait référence précédemment.

"Et le carnet de commandes de Google Cloud a presque doublé en séquentiel, atteignant 462 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. Cette augmentation est due à la forte demande pour les offres d'IA d'entreprise et à l'inclusion des ventes de matériel TPU auxquelles Sundar a fait référence précédemment."

- Anat Ashkenazi, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 61 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Croissance du Chiffre d'Affaires, Autonomie de Trésorerie fort.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires7.0Q1 vs Q2: croissance saine (+%14.0)
Marge Brute6.0Q1: marge élevée (%62.4)
Levier Opérationnel4.0marge opérationnelle très forte (%36.1, levier d'échelle)
Autonomie de Trésorerie8.0FCF fort ($19.0B FCF, couvre le CapEx)
Intensité de R&D5.0intensité R&D élevée (%15.3, agressive)
Momentum des Prix4.0RSI 82.5 suracheté, 50j au-dessus
Sentiment des Nouvelles9.0fort consensus buy (90%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 3 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 1 baissiers (Jim Simons), 2 neutres (Klarman, Munger).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%6.3
Ken Griffin flux - MM 50j au-dessus
Jim Simons quant - RSI 83
Klarman valeur - potentiel de hausse +%6.3
Buffett qualité - score ROE 5/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%6.3
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Fairly Valued

Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
82.5 RSI 82.5 suracheté, 50j au-dessus
MACD
+22.20 prix au-dessus de la MM 50j - support positif
MM 50j
$316 titre %22.2 au-dessus - support à court terme
MM 200j
$281 titre %37.2 au-dessus - support à long terme
Volume (10j)
+%0 augmentation - positionnement avant le bilan
Résistance
$410
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$386
Position avant les résultats
Support
$239
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $239-$410 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Alphabet a dépassé les attentes au cours des 8 derniers trimestres.

BEAT
Q2 FY25
$2.31 vs $2.15 est - +%1.0
BEAT
Q3 FY25
$2.87 vs $2.30 est - +%2.5
BEAT
Q4 FY25
$2.82 vs $2.57 est - -%0.5
BEAT
Q1 FY26
$5.11 vs $2.64 est - +%10.0

TQ1 (29 avril 2026) : EPS $5.11 vs $2.64 est[FMP], +93.6% de dépassement. Mouvement J+1 : +%10.0[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $2.77 (sans guidance)

TQ1 : EPS $5.11 vs $2.64 de dépassement[FMP], action +%10.0 J+1[FMP]. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "Cloud revenues accelerate across all key areas and were up 63% to $20 billion. Revenue growth was driven by strong performance in GCP, which continued to grow at a rate that was much higher than cloud's overall revenue growth rate."[Anat Ashkenazi].

"Cloud revenues accelerate across all key areas and were up 63% to $20 billion. Revenue growth was driven by strong performance in GCP, which continued to grow at a rate that was much higher than cloud's overall revenue growth rate."

- Anat Ashkenazi, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ1.

Choc des CapEx

CapEx du TQ1 $17.2B[FMP cashflow]. Anat Ashkenazi Q1 transcript: "And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026."[Anat Ashkenazi transcript]. Marge opérationnelle du TQ1 de %36.1[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.

"And as a result, we expect our 2027 CapEx to significantly increase compared to 2026."

- Anat Ashkenazi, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ4 EPS > $2.86 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $2.86[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $410[FMP target] ; objectif haut $460[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $2.86 + CapEx < $17.2B
Seuil: Seuil : EPS approx $2.86[FMP est], TQ4 CapEx < $17.2B[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $386[FMP] et l'objectif médian $410[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $2.77 ou CapEx >= $17.2B
Seuil: Seuil : EPS < $2.77[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $386 en dessous de la MM200 $281[FMP], si le rejet persiste, le support $239[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 34 analystes ?

Consensus de Wall Street
$410
Prix cible médian sur 12 mois (+%6.3 potentiel de hausse)
60
BUY
7
HOLD
0
SELL
Gestion des risques
$239
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$316 - MM 50 jours (au-dessus, +%22.2)
$281 - MM 200 jours (au-dessus, +%37.2)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - GOOGL Q4 FY26
B+

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $2.86[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $17.2B »[Anat Ashkenazi]. Deux ancres, trois scénarios.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

22 juil. 2026EARNINGSRésultats Q4 FY26 (après clôture) + earnings call
23 juil. 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
5 sept. 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~22 oct. 2026EARNINGSQ1 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats GOOGL ?

Cet aperçu des résultats de GOOGL (GOOGL) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de GOOGL ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.