JPMorgan Chase & Co.
JPM - NYSE - $312.47 ▼ -%0.24
-
Résultats mar. 14 juil.

JPMorgan ouvre
les comptes le soir du mardi.

L'objectif médian de 7 analystes est de $332[FMP target], l'action est à $312, +%6.3 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +8.6% au TQ1[FMP earnings], l'action a réagi -%1.7.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
B+
HOLD Council 3/6 - Moonshot 43

B+ = MoonshotScore 43[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ4 : revenus $48.7B[FMP est], EPS $5.40[FMP est]. 1 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$5.40 Estimation de l'EPS L'année dernière $4.63 - +%9 YoY en glissement annuel
1 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 1 derniers trimestres

L'EPS du TQ1 a dépassé de +8.6%[FMP] mais l'action a réagi -%1.7 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ1, Jeremy Barnum a promis $0 de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Jeremy Barnum capex transcript].

Liste de surveillance

4 indicateurs ressortent ce trimestre.

2% Investor Focus

Deposit Growth

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Les dépôts moyens ont augmenté de 2 % d'une année sur l'autre et d'un trimestre sur l'autre, grâce à la croissance du nombre de comptes et à la modération des flux de recherche de rendement.

"Les dépôts moyens ont augmenté de 2 % d'une année sur l'autre et d'un trimestre sur l'autre, grâce à la croissance du nombre de comptes et à la modération des flux de recherche de rendement."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 14 avril 2026
$103 billion Expectation / Guide

Total Nii Outlook

total_nii_outlook

Nous nous attendons maintenant à ce que le NII total soit d'environ 103 milliards de dollars en raison de la diminution du NII du marché à environ 8 milliards de dollars, principalement en raison des taux, ce qui, selon nous, sera principalement compensé par le revenu net d'intérêts.

"Nous nous attendons maintenant à ce que le NII total soit d'environ 103 milliards de dollars en raison de la diminution du NII du marché à environ 8 milliards de dollars, principalement en raison des taux, ce qui, selon nous, sera principalement compensé par le revenu net d'intérêts."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 14 avril 2026
$95 billion Expectation / Guide

Nii Outlook

nii_outlook

JPMorgan Chase continue de s'attendre à ce que le NII hors marchés soit d'environ 95 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2026.

"En ce qui concerne les perspectives pour l'ensemble de l'année 2026, nous continuons de nous attendre à ce que le NII hors marchés soit d'environ 95 milliards de dollars."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 14 avril 2026
$105 billion Expectation / Guide

Expense Outlook

expense_outlook

Les perspectives de dépenses ajustées restent d'environ 105 milliards de dollars.

"Les perspectives de dépenses ajustées restent d'environ 105 milliards de dollars."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 14 avril 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 43 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Momentum des Prix fort. Croissance du Chiffre d'Affaires faible.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires3.0Q1 vs Q2: croissance modérée (+%5.4)
Marge Brute6.0Q1: marge élevée (%64.3)
Levier Opérationnel3.0marge opérationnelle saine (%27.8)
Autonomie de Trésorerie3.0FCF négatif ($-211.8B, financement externe nécessaire)
Intensité de R&D3.0investissement R&D faible (%0.0, innovation faible)
Momentum des Prix7.0RSI 58.0 momentum positif, 50j au-dessus
Sentiment des Nouvelles5.0majorité buy (52%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 3 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 0 baissiers (-), 3 neutres (Jim Simons, Klarman, Munger).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%6.3
Ken Griffin flux - MM 50j au-dessus
Jim Simons quant - RSI 58
Klarman valeur - potentiel de hausse +%6.3
Buffett qualité - score ROE 5/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%6.3
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Fairly Valued

Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
58.0 RSI 58.0 momentum positif, 50j au-dessus
MACD
+4.30 prix au-dessus de la MM 50j - support positif
MM 50j
$300 titre %4.3 au-dessus - support à court terme
MM 200j
$305 titre %2.5 au-dessus - support à long terme
Volume (10j)
-%17 diminution - faible participation
Résistance
$332
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$312
Position avant les résultats
Support
$259
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $259-$332 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Historique de JPMorgan sur les 8 derniers trimestres : 1 dépassements consécutifs.

BEAT
Q2 FY25
$4.96 vs $4.48 est - -%0.3
BEAT
Q3 FY25
$5.07 vs $4.85 est - +%1.2
MISS
Q4 FY25
$4.63 vs $4.85 est - -%1.0
BEAT
Q1 FY26
$5.94 vs $5.47 est - -%1.7

TQ1 (14 avril 2026) : EPS $5.94 vs $5.47 est[FMP], +8.6% de dépassement. Mouvement J+1 : -%1.7[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $5.24 (sans guidance)

TQ1 : EPS $5.94 vs $5.47 de dépassement[FMP], action -%1.7 J+1[FMP].

Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ1.

Choc des CapEx

CapEx du TQ1 $0[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ1 de %27.8[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.

Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ4 EPS > $5.40 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $5.40[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $332[FMP target] ; objectif haut $391[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $5.40 + CapEx < $0
Seuil: Seuil : EPS approx $5.40[FMP est], TQ4 CapEx < $0[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $312[FMP] et l'objectif médian $332[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $5.24 ou CapEx >= $0
Seuil: Seuil : EPS < $5.24[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $312 en dessous de la MM200 $305[FMP], si le rejet persiste, le support $259[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 7 analystes ?

Consensus de Wall Street
$332
Prix cible médian sur 12 mois (+%6.3 potentiel de hausse)
14
BUY
13
HOLD
0
SELL
Gestion des risques
$259
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$300 - MM 50 jours (au-dessus, +%4.3)
$305 - MM 200 jours (au-dessus, +%2.5)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - JPM Q4 FY26
B+

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mardi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du mardi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $5.40[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $0 »[Jeremy Barnum]. Deux ancres, trois scénarios.

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3 abonnements. 1 plateforme.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

14 juil. 2026EARNINGSRésultats Q4 FY26 (après clôture) + earnings call
15 juil. 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
28 août 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~14 oct. 2026EARNINGSQ1 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats JPM ?

Cet aperçu des résultats de JPM (JPM) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de JPM ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.