L'objectif médian de 10 analystes est de $112[FMP target], l'action est à $80, +%39.4 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +1.5% au TQ2[FMP earnings], l'action a réagi +%2.2.
B = MoonshotScore 51[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].
Consensus pour le TQ4 : revenus $9.6B[FMP est], EPS $1.58[FMP est]. 8 dépassements consécutifs[FMP earnings].
L'EPS du TQ2 a dépassé de +1.5%[FMP] mais l'action a réagi +%2.2 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ2, Thierry Pieton a promis $444.0M de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Thierry Pieton capex transcript].
Liste de surveillance
Fy26 Revenue Guidance
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Medtronic relève ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à environ 5,5 %, en se basant sur ses performances supérieures au cours du premier semestre de l'année et sur sa confiance dans l'accélération de la croissance du chiffre d'affaires.
"Compte tenu de nos performances supérieures au cours du premier semestre de l'année, ainsi que de la confiance que nous avons dans l'accélération de la croissance de notre chiffre d'affaires, nous relevons aujourd'hui nos prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année. Depuis le début de l'année, nous avons enregistré une croissance organique de 5,2 % et nous prévoyons que celle-ci s'accélérera encore au cours du second semestre de l'année. En conséquence, nous prévoyons désormais une croissance du chiffre d'affaires de l'exercice 2026 d'environ 5,5 %."
- Thierry Pieton, Chief Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Pfa Growth
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La franchise PFA de Medtronic génère une dynamique importante, avec une croissance de 71 % et le taux de croissance le plus élevé dans ce domaine.
"Dans l'ablation cardiaque, notre franchise PFA génère une dynamique considérable. Nous avons connu une croissance de 71 %, ce qui représente une forte accélération par rapport à la croissance de près de 50 % du CAS au trimestre dernier. Il s'agit du taux de croissance le plus élevé de toutes les entreprises dans ce secteur vaste et en pleine croissance."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Cardiovascular Growth
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Le portefeuille cardiovasculaire de Medtronic a progressé de 9 %, marquant sa plus forte croissance depuis plus d'une décennie, grâce à la dynamique du CAS.
"Je commencerai donc par notre portefeuille cardiovasculaire, où nous avons progressé de 9 %. Il s'agit de notre plus forte croissance depuis plus d'une décennie, si l'on exclut les comparaisons faciles que nous avons faites après la pandémie. L'accélération de la croissance a été tirée par la dynamique que nous avons créée dans le CAS, que Geoff vous a expliquée."
- Thierry Pieton, Chief Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Afera Durability
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Les médecins apprécient les temps de procédure plus courts et la durabilité exceptionnelle des systèmes Afera, ce qui stimule la demande de systèmes supplémentaires.
"Les médecins nous disent qu'ils apprécient non seulement les temps de procédure plus courts qu'ils constatent avec Afera, mais de plus en plus, ils soulignent également sa durabilité exceptionnelle. Et la demande reste extrêmement forte, car nous entendons sans cesse des clients qui souhaitent acheter des systèmes Afera supplémentaires pour s'étendre à un nombre encore plus grand de leurs laboratoires."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Simplicity Medicare Ncd
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La NCD finale de Medicare pour la procédure Simplicity pour l'hypertension a été reçue, ce qui représente une opportunité importante en permettant un large accès et en supprimant les obstacles au parcours du patient.
"Et nous sommes ravis d'avoir reçu la NCD finale de Medicare pour Simplicity il y a trois semaines. Ainsi, en plus d'une large étiquette de la FDA, nous avons un excellent résultat de couverture de CMS. La NCD finale permet un large accès et supprime certains obstacles au parcours du patient qui figuraient dans la proposition initiale, notamment la réduction des visites en personne, la suppression d'une exclusion de la fonction rénale et la réduction de moitié du temps requis pour l'observance des médicaments."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Altaviva Launch
altaviva_launch
Des signes positifs apparaissent dans les premières semaines du lancement d'Altaviva aux États-Unis, avec une forte demande pour les programmes de formation des médecins et une augmentation de l'activité de recherche des consommateurs.
"Nous constatons des signes très positifs au cours des premières semaines du lancement aux États-Unis. Les programmes de formation des médecins sont sursouscrits. Et nous augmentons la capacité de formation pour répondre à cette demande. Les médecins empilent les cas et la couverture médiatique précoce a entraîné une augmentation de l'activité de recherche des consommateurs."
- Geoffrey Martha, chairman and chief executive officer - Q2 FY26 Earnings Call - 18 novembre 2025
Stock Expert AI - Méthodologie
Score combiné de 7 facteurs. Autonomie de Trésorerie, Intensité de R&D fort. Croissance du Chiffre d'Affaires faible.
Comment est-ce calculé ? ->6 cadres d'investisseurs. 3 haussiers (Ray Dalio, Klarman, Munger), 1 baissiers (Ken Griffin), 2 neutres (Jim Simons, Buffett).
Comment est-ce calculé ? ->Entreprise de qualité, prix réduit.
Comment est-ce calculé ? ->Performance passée
TQ2 (18 novembre 2025) : EPS $1.36 vs $1.34 est[FMP], +1.5% de dépassement. Mouvement J+1 : +%2.2[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.
TQ2 : EPS $1.36 vs $1.34 de dépassement[FMP], action +%2.2 J+1[FMP].
Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ2.
CapEx du TQ2 $444.0M[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ2 de %19.7[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.
Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.
Perspective du marché
Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.
Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.
Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $1.58[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $444.0M »[Thierry Pieton]. Deux ancres, trois scénarios.
Comparaison Stock Expert AI Pro $24/mois ($240/an), 77% moins cher que la somme de trois outils de suivi des résultats ($1.059/an -> $240/an).
Seeking Alpha $299/yr - analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr - Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr - AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts
Prix à partir d'avril 2026. Sources : seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing
Stock Expert AI Pro: $24/month ($240/year). Analyse Council 7-lentilles + MoonshotScore 9-facteurs + Suivi des initiés + Niveaux techniques - sur une seule plateforme, pour chaque action.
Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Calendrier
LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.
Cet aperçu des résultats de MDT (MDT) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.
BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.