Merck & Co., Inc.
MRK - NYSE - $112.17 ▲ +%2.73
-
Résultats jeu. 29 oct.

Merck ouvre
les comptes le soir du jeudi.

L'objectif médian de 7 analystes est de $133[FMP target], l'action est à $112, +%18.6 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +0% au TQ1[FMP earnings], l'action a réagi +%2.7.

↓ résumé ci-dessous
Quick Take - en 40 secondes
C
BUY Council 1/6 - Moonshot 49

C = MoonshotScore 49[MoonshotScore] + Council 1/6[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].

Consensus pour le TQ1 : revenus $17.4B[FMP est], EPS $2.33[FMP est]. 5 dépassements consécutifs[FMP earnings].

Analyse détaillée ci-dessous ↓
$2.33 Estimation de l'EPS L'année dernière $-1.28 - +%9 YoY en glissement annuel
5 Série de dépassements Les attentes ont été dépassées consécutivement au cours des 5 derniers trimestres

L'EPS du TQ1 a dépassé de +0%[FMP] mais l'action a réagi +%2.7 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ1, Caroline Litchfield a promis $1.0B de CapEx + une baisse séquentielle au TQ1[Caroline Litchfield capex transcript].

Liste de surveillance

6 indicateurs ressortent ce trimestre.

8% Investor Focus

Keytruda Growth

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Les ventes de la gamme de produits KEYTRUDA ont augmenté de 8 % pour atteindre 8 milliards de dollars, la croissance mondiale étant tirée par une forte demande continue pour les indications métastatiques et une forte adoption dans les cancers à un stade précoce.

"En oncologie, les ventes de la gamme de produits KEYTRUDA, qui comprend KEYTRUDA et KEYTRUDA QLEX, ont augmenté de 8 % pour atteindre 8 milliards de dollars, la croissance mondiale étant tirée par une forte demande continue pour les indications métastatiques et une forte adoption dans les cancers à un stade précoce."

- Caroline Litchfield, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026
43% Investor Focus

Welireg Growth

welireg_growth

Les ventes de WELIREG ont augmenté de 43 % pour atteindre 199 millions de dollars, grâce à l'adoption continue des lancements en cours sur les marchés internationaux et à l'utilisation accrue chez certains patients atteints d'un carcinome rénal avancé précédemment traité aux États-Unis.

"Notamment, les ventes de WELIREG ont augmenté de 43 % pour atteindre 199 millions de dollars, grâce à l'adoption continue des lancements en cours sur les marchés internationaux et à l'utilisation accrue chez certains patients atteints d'un carcinome rénal avancé précédemment traité aux États-Unis."

- Caroline Litchfield, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026
$142 million Investor Focus

Capvaxive Growth

capvaxive_growth

Dans le domaine des pneumocoques, CAPVAXIVE continue de bien progresser, avec des ventes de 142 millions de dollars, soit une augmentation de 31 %.

"Dans le domaine des pneumocoques, CAPVAXIVE continue de bien progresser, avec des ventes de 142 millions de dollars, soit une augmentation de 31 %."

- Caroline Litchfield, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026
$70 billion Investor Focus

20 New Products Potential

20_new_products_potential

Nous sommes convaincus que ce changement nous permettra de tirer le meilleur parti d'une opportunité commerciale potentielle de plus de 70 milliards de dollars d'ici au milieu des années 2030, grâce à ces 20 nouveaux moteurs de croissance prévus.

"Nous sommes convaincus que ce changement nous permettra de tirer le meilleur parti d'une opportunité commerciale potentielle de plus de 70 milliards de dollars d'ici au milieu des années 2030, grâce à ces 20 nouveaux moteurs de croissance prévus."

- Robert Davis, Chairman and Chief Executive Officer - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026
$525 million Investor Focus

Winrevair Sales

winrevair_sales

Les ventes mondiales de WINREVAIR se sont élevées à 525 millions de dollars, ce qui témoigne de la forte demande continue pour cette importante thérapie.

"Les ventes mondiales se sont élevées à 525 millions de dollars, ce qui témoigne de la forte demande continue pour cette importante thérapie."

- Caroline Litchfield, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026
$1.1 billion Investor Focus

Gardasil Sales Decline

gardasil_sales_decline

Les ventes de GARDASIL se sont élevées à 1,1 milliard de dollars, soit une baisse de 22 %, en raison d'une diminution de la demande en Chine et au Japon, conformément à nos attentes.

"Dans le domaine des vaccins et des maladies infectieuses, les ventes de GARDASIL se sont élevées à 1,1 milliard de dollars, soit une baisse de 22 %, en raison d'une diminution de la demande en Chine et au Japon, conformément à nos attentes."

- Caroline Litchfield, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 30 avril 2026

Stock Expert AI - Méthodologie

Nos 9 facteurs, 7 perspectives et la lentille de Munger pointent-ils dans la même direction ?

MoonshotScore 49 / 100

Score combiné de 7 facteurs. Marge Brute, Autonomie de Trésorerie fort. Croissance du Chiffre d'Affaires faible.

Comment est-ce calculé ? ->
Croissance du Chiffre d'Affaires2.0Q1 vs Q2: croissance modérée (+%3.1)
Marge Brute8.0Q1: marge très élevée (%81.9, type logiciel/cloud)
Levier Opérationnel0.0marge opérationnelle faible (%-11.6, sous pression)
Autonomie de Trésorerie10.0FCF fort ($1.8B FCF, couvre le CapEx)
Intensité de R&D3.0R&D très élevée (%33.8, risque de pression sur les marges)
Momentum des Prix4.0RSI 43.0 momentum faible, 50j en-dessous
Sentiment des Nouvelles7.0majorité buy (66%)
Council Score 1 / 6 Bullish

6 cadres d'investisseurs. 1 haussiers (Ray Dalio), 1 baissiers (Ken Griffin), 4 neutres (Jim Simons, Klarman, Buffett, Munger).

Comment est-ce calculé ? ->
Ray Dalio macro - potentiel de hausse +%18.6
Ken Griffin flux - MM 50j en-dessous
Jim Simons quant - RSI 43
Klarman valeur - potentiel de hausse +%18.6
Buffett qualité - score ROE 1/5
Munger valorisation - potentiel de hausse +%18.6
Munger's Mindset lentille de caractère & bilan
Fairly Valued

Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.

Comment est-ce calculé ? ->
Financial HealthWeak
Margin of SafetyModerate
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCTight
Niveaux techniques - Position avant les résultats

À quels niveaux l'action est-elle testée ?

RSI(14)
43.0 RSI 43.0 momentum faible, 50j en-dessous
MACD
-4.60 prix en-dessous de la MM 50j - résistance dominante
MM 50j
$118 titre %4.6 en-dessous - résistance à court terme
MM 200j
$100 titre %12.3 au-dessus - support à long terme
Volume (10j)
+%23 augmentation - positionnement avant le bilan
Résistance
$133
Objectif médian des analystes - déclencheur de mise à niveau si cassé
Actuel
$112
Position avant les résultats
Support
$85
Invalidation - une clôture en dessous de ce niveau est une rupture technique
Modèle
Fourchette
Bande $85-$133 - déclencheur de breakout/breakdown des résultats

Performance passée

Historique de Merck sur les 8 derniers trimestres : 5 dépassements consécutifs.

BEAT
Q2 FY25
$2.13 vs $2.03 est - -%1.1
BEAT
Q3 FY25
$2.58 vs $2.36 est - -%0.3
BEAT
Q4 FY25
$2.04 vs $2.01 est - +%2.1
BEAT
Q1 FY26
$-1.28 vs $-1.47 est - +%2.7

TQ1 (30 avril 2026) : EPS $-1.28 vs $-1.47 est[FMP], +0% de dépassement. Mouvement J+1 : +%2.7[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.

Trois scénarios : que pourrait-il se passer ?

EPS < $2.26 (sans guidance)

TQ1 : EPS $-1.28 vs $-1.47 de dépassement[FMP], action +%2.7 J+1[FMP].

Dépendance à OpenAI

Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ1.

Choc des CapEx

CapEx du TQ1 $1.0B[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ1 de %-11.6[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ1.

Cadre - Discipline de position

Après la publication des données : 3 scénarios, 3 fenêtres

Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.

Scénario A - Dépassement
TQ1 EPS > $2.33 + discipline CapEx
Seuil: Seuil : EPS > $2.33[FMP est].
Cible: Cible : Cassure au-dessus de l'objectif médian $133[FMP target] ; objectif haut $150[FMP] limite supérieure.
Scénario B - Conforme
EPS approx $2.33 + CapEx < $1.0B
Seuil: Seuil : EPS approx $2.33[FMP est], TQ1 CapEx < $1.0B[FMP].
Cible: Cible : Consolidation dans la bande entre l'actuel $112[FMP] et l'objectif médian $133[FMP].
Scénario C - Manque
EPS < $2.26 ou CapEx >= $1.0B
Seuil: Seuil : EPS < $2.26[FMP estx0.97].
Cible: Cible : Le niveau actuel $112 en dessous de la MM200 $100[FMP], si le rejet persiste, le support $85[derived] s'active.
Dimensionnement
Volatilité des résultats -> max 1-2% du portefeuille. Attendre les résultats n'est pas un pari, c'est une gestion de position.
Timing
IV crush dans les 24 heures après les résultats. Attendre la baisse de la prime rend l'option préférable au spot.
Échelonnement
Ne pas tout faire en une fois, diviser en 3 : première réaction, 24 heures plus tard, après la clôture du vendredi.

Perspective du marché

Que disent 7 analystes ?

Consensus de Wall Street
$133
Prix cible médian sur 12 mois (+%18.6 potentiel de hausse)
19
BUY
10
HOLD
0
SELL
Gestion des risques
$85
Niveau d'invalidation - seuil de support critique
$118 - MM 50 jours (en dessous, -%4.6)
$100 - MM 200 jours (au-dessus, +%12.3)
Risque IV Crush (chute soudaine des primes d'options gonflées avant les résultats): Les primes d'options sont gonflées avant les résultats.
Verdict - MRK Q1 FY27
C

Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du jeudi - vous saurez quoi regarder.

Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.

Les données arrivent le soir du jeudi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ1 $2.33[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $1.0B »[Caroline Litchfield]. Deux ancres, trois scénarios.

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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Calendrier

Calendrier des catalyseurs - Vue à 90 jours

29 oct. 2026EARNINGSRésultats Q1 FY27 (après clôture) + earnings call
30 oct. 2026PRICEPremier jour de bourse après résultats - test SMA200 + IV crush
13 déc. 2026FILINGÉchéance 10-Q - décomposition par segment + détail RPO (règle SEC : fin de trimestre + 45 jours)
~29 janv. 2027EARNINGSQ2 FY27 (trimestre suivant, date pas encore prévue dans FMP)

LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.

Questions fréquentes

Que couvre l'aperçu des résultats MRK ?

Cet aperçu des résultats de MRK (MRK) couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.

Que doivent surveiller les investisseurs dans les résultats de MRK ?

BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.