L'objectif médian de 17 analystes est de $550[FMP target], l'action est à $414, +%32.8 de potentiel de hausse. Après un dépassement de l'EPS de +5.2% au TQ2[FMP earnings], l'action a réagi -%3.9.
A- = MoonshotScore 64[MoonshotScore] + Council 5/7[Council]. Formulaire 4 : 0 transactions[FMP Form 4].
Consensus pour le TQ4 : revenus $87.6B[FMP est], EPS $4.23[FMP est]. 8 dépassements consécutifs[FMP earnings].
L'EPS du TQ2 a dépassé de +5.2%[FMP] mais l'action a réagi -%3.9 J+1[FMP D+1]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ2, Amy Hood a promis $30.9B de CapEx + une baisse séquentielle au TQ4[Amy Hood capex transcript].
Liste de surveillance
Copilot Growth
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Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens de Microsoft 365 Copilot a été multiplié par 10 d'une année sur l'autre et compte désormais 15 millions de postes Microsoft 365 Copilot payants.
"Microsoft 365 Copilot est également en train de devenir une véritable habitude quotidienne, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens ayant été multiplié par 10 d'une année sur l'autre. Nous avons constaté une accélération de la croissance des postes d'un trimestre à l'autre et nous avons maintenant 15 millions de postes Microsoft 365 Copilot payants."
- Satya Nadella, CEO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Microsoft Cloud Revenue
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Le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud s'est élevé à 51,5 milliards de dollars, en hausse de 26 % à taux de change constant.
"Le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud s'est élevé à 51,5 milliards de dollars, en hausse de 26 % à taux de change constant."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Fy26 Operating Margins
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MSFT prévoit désormais que les marges d'exploitation de l'exercice 26 seront en légère hausse grâce au travail important réalisé au premier semestre pour donner la priorité aux investissements dans les principaux domaines de croissance et à l'impact favorable d'une plus forte proportion de revenus dans nos activités Windows OEM et commerciales sur site.
"Grâce au travail important réalisé au premier semestre pour donner la priorité aux investissements dans les principaux domaines de croissance et à l'impact favorable d'une plus forte proportion de revenus dans nos activités Windows OEM et commerciales sur site, nous prévoyons désormais que les marges d'exploitation de l'exercice 26 seront en légère hausse."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Azure Growth Q3 Guidance
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MSFT prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'Azure entre 37 et 38 % à taux de change constant par rapport à l'année précédente.
"Pour Azure, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires au troisième trimestre entre 37 et 38 % à taux de change constant par rapport à une période comparable de l'année précédente qui comprenait."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Commercial Rpo
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L'obligation de performance restante commerciale a augmenté pour atteindre 625 milliards de dollars, et environ 45 % de notre solde RPO commercial provient d'OpenAI.
"L'obligation de performance restante commerciale, continue d'être déclarée nette de réserves, a augmenté pour atteindre 625 milliards de dollars. Environ 45 % de notre solde RPO commercial provient d'OpenAI."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Stock Expert AI - Méthodologie
Score combiné de 7 facteurs. Marge Brute, Intensité de R&D fort.
Comment est-ce calculé ? ->7 cadres d'investisseurs. 5 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Klarman, Buffett, Munger), 0 baissiers (-), 2 neutres (Jim Simons, Englander).
Comment est-ce calculé ? ->Entreprise de qualité, prix réduit.
Comment est-ce calculé ? ->Performance passée
TQ2 (28 janvier 2026) : EPS $4.27 vs $4.06 est[FMP], +5.2% de dépassement. Mouvement J+1 : -%3.9[FMP D+1]. Baisse malgré le dépassement - le marché a réagi aux prévisions, pas aux chiffres.
TQ2 : EPS $4.27 vs $4.06 de dépassement[FMP], action -%3.9 J+1[FMP]. Amy Hood Q2 transcript: "In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."[Amy Hood].
"In Azure, we expect Q3 revenue growth to be between 37-38% in constant currency against a prior year comparable that included."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Revenus contractuels RPO totaux de $625B annoncés lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ2 ; 45% de ceux-ci (~$281B) sont liés à la relation OpenAI[transcript RPO disclosure].
CapEx du TQ2 $30.9B[FMP cashflow]. Amy Hood Q2 transcript: "We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."[Amy Hood transcript]. Marge opérationnelle du TQ2 de %46.3[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ4.
"We expect capital expenditures to decrease on a sequential basis due to a normal variability from cloud infrastructure build-outs and the timing of delivery of finance leases."
- Amy Hood, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 28 janvier 2026
Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.
Perspective du marché
Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.
Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.
Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ4 $4.23[FMP], seuil de CapEx « en dessous de $30.9B »[Amy Hood]. Deux ancres, trois scénarios.
Comparaison Stock Expert AI Pro $24/mois ($240/an), 77% moins cher que la somme de trois outils de suivi des résultats ($1.059/an -> $240/an).
Seeking Alpha $299/yr - analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr - Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr - AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts
Prix à partir d'avril 2026. Sources : seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing
Stock Expert AI Pro: $24/month ($240/year). Analyse Council 7-lentilles + MoonshotScore 9-facteurs + Suivi des initiés + Niveaux techniques - sur une seule plateforme, pour chaque action.
Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Calendrier
LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.
Cet aperçu des résultats de Microsoft (MSFT) Q3 FY26 couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.
BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.