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La médiane de 19 objectifs de cours est de $532[FMP target], l'action est à $465, +14,4 % de potentiel de hausse. Q4 FY26 BPA $4.74 vs $4.24 attendu : dépassé (+11,8 %)[FMP earnings]. Variation J+1 : +15,5 %.
C — Notation FMP [FMP ratings].
Réponse RapideConsensus pour le TQ1 : revenus $90.5B[FMP est], EPS $4.64[FMP est]. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du TQ3, Amy Hood a abaissé les prévisions Azure à 39 %-40 (précédemment 39 %)[Amy Hood Q-prev transcript]. 8 dépassements consécutifs[FMP earnings].
L'EPS du TQ3 a dépassé de +11,8 %[FMP] mais l'action a réagi +15,5 % J+1[FMP D+1].
Liste de surveillance
Microsoft Cloud Revenue And Margins
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Les revenus de Microsoft Cloud ont atteint $54.5 milliards avec une croissance de 29 %, mais son pourcentage de marge brute a diminué en raison d'investissements continus substantiels dans l'infrastructure et l'utilisation des produits d'IA.
"Les revenus de Microsoft Cloud se sont élevés à $54.5 milliards et ont augmenté de 29 % et 25 % à taux de change constant, reflétant une forte demande sur la plateforme Azure et nos applications et services d'IA propriétaires. Le pourcentage de marge brute de Microsoft Cloud était légèrement meilleur que prévu à 66 % et en baisse d'une année sur l'autre en raison des investissements continus dans l'IA, partiellement compensés par les gains d'efficacité en cours mentionnés précédemment."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Capex Increase And Constraints
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Les dépenses d'investissement devraient dépasser $40 milliards au T4, reflétant les investissements continus dans l'infrastructure d'IA, et les contraintes de capacité devraient persister jusqu'en 2026.
"Nous prévoyons que les dépenses d'investissement augmenteront à plus de $40 milliards alors que nous continuons à mettre en ligne davantage de capacité. L'augmentation séquentielle comprend environ $5 milliards provenant de la hausse des prix des composants, ainsi que l'impact des contrats de location-financement, qui ajoutent de la variabilité étant donné que la valeur totale est enregistrée au moment du début du bail. Même avec ces investissements supplémentaires et les efforts continus pour mettre en ligne plus rapidement la capacité GPU, CPU et de stockage, nous prévoyons de rester contraints au moins jusqu'en 2026."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Ai Business Arr Growth
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L'activité IA de Microsoft a atteint un taux de revenus annuels récurrents dépassant $37 milliards, affichant une croissance robuste de 123 % d'une année sur l'autre.
"Comme Satya l'a partagé, le taux de revenus annuels de notre activité IA a dépassé $37 milliards ce trimestre, augmentant de 123 % d'une année sur l'autre."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
M365 Copilot Adoption
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Les ajouts de sièges Microsoft 365 Copilot ont bondi de 250 % d'une année sur l'autre, atteignant désormais plus de 20 millions de sièges payants, avec des entreprises majeures comme Accenture s'engageant à des déploiements massifs.
"Dans le travail de connaissance, ce fut un autre trimestre record pour les ajouts de sièges Microsoft 365 Copilot, qui ont augmenté de 250 % d'une année sur l'autre, représentant notre croissance la plus rapide depuis le lancement. Trimestre après trimestre, nous continuons à voir une accélération et avons maintenant plus de 20 millions de sièges payants Microsoft 365 Copilot. Le nombre de clients avec plus de 50 000 sièges a quadruplé d'une année sur l'autre, Accenture compte désormais plus de 740 000 sièges, notre plus grande victoire Copilot à ce jour."
- Satya Nadella, Chairman and Chief Executive Officer - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Azure Q3 Performance And Demand
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Les revenus d'Azure et des autres services cloud ont augmenté de 39 % à taux de change constant, dépassant les attentes, mais la forte demande des clients continue de dépasser la capacité disponible.
"Dans Azure et les autres services cloud, les revenus ont augmenté de 40 % et 39 % à taux de change constant par rapport à l'année précédente, qui incluait une croissance accélérée. Les résultats ont dépassé les attentes car nous avons livré la capacité plus tôt dans le trimestre, permettant une consommation accrue des services d'IA et non-IA. La forte demande des clients à travers les charges de travail, les segments de clientèle et les régions géographiques continue de dépasser la capacité disponible."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Github Copilot Pricing Model
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GitHub Copilot passe à un modèle de tarification basé sur l'utilisation à compter du 1er juin, visant à aligner les prix sur l'utilisation réelle et la valeur.
"Juste cette semaine, nous avons annoncé une transition du modèle économique de GitHub Copilot qui alignera la tarification sur l'utilisation et la valeur, et qui prendra effet le 1er juin de cette année."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Stock Expert AI - Méthodologie
Score historique du modèle V1 de résultats (archivé, 1 août 2026) — pas le MoonshotScore actuel. MoonshotScore actuel : page de l'action MSFT
Score combiné de 7 facteurs. Croissance du Chiffre d'Affaires, Marge Brute fort.
Comment est-ce calculé ? ->7 cadres d'investisseurs. 3 haussiers (Ray Dalio, Ken Griffin, Englander), 1 baissiers (Jim Simons), 3 neutres (Klarman, Buffett, Munger).
Comment est-ce calculé ? ->Entreprise de qualité, se négocie à son juste prix.
Comment est-ce calculé ? ->Performance passée
Q4 FY26 (29 avril 2026) BPA $4.74 vs $4.24 attendu : dépassé (+11,8 %)[FMP]. Variation J+1 : +15,5 %[FMP D+1].
Q4 FY26 BPA $4.74 vs $4.24 attendu : dépassé (+11,8 %)[FMP]. Variation J+1 : +15,5 %[FMP]. Amy Hood Q3 transcript: "In Azure and other cloud services, revenue grew 40 % and 39 % in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."[Amy Hood].
"In Azure and other cloud services, revenue grew 40 % and 39 % in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 29 avril 2026
Aucune concentration RPO/backlog divulguée lors de la conférence téléphonique du TQ3.
CapEx du TQ3 $35.8B[FMP cashflow]. Marge opérationnelle du TQ3 de 45,1 %[FMP op margin] - ce niveau est sensible au risque de révision des CapEx au TQ1.
Pas un conseil - un cadre structurel pour la nuit des résultats. La discipline de décision vous appartient.
Perspective du marché
Vous avez lu en 5 minutes. Quand les chiffres tomberont le soir du mercredi - vous saurez quoi regarder.
Les données arrivent la nuit. Le cadre est maintenant prêt.
Les données arrivent le soir du mercredi. La structure est prête sur cette page : seuil d'EPS du TQ1 $4.64[FMP], prévisions Azure 39 %-40[Amy Hood], seuil de CapEx « en dessous de $35.8B ». Trois ancres, trois scénarios.
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Outil pédagogique, pas un conseil d'investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Calendrier
LACUNE DE DONNÉES : Événements absents du flux FMP /stable/calendar - Investor day, analyst day, lancements de produits, dates réglementaires. Nécessitent un scraping de la page IR de l'entreprise ou une saisie manuelle.
Cet aperçu des résultats de Microsoft Corporation (MSFT) Q1 FY27 couvre le consensus des analystes, les catalyseurs clés et ce qu'il faut surveiller lors de la conférence.
Microsoft Corporation (MSFT): BPA consensus, prévisions de chiffre d'affaires, croissance par segment et ton du management — l'analyse complète avec sources figure sur cette page.
Microsoft Corporation (MSFT): Les chiffres proviennent des données fondamentales et de consensus de Financial Modeling Prep (FMP) et des transcriptions officielles des conférences de résultats ; les métriques dérivées sont étiquetées avec leur source.
Microsoft Corporation (MSFT): Non. Cette page est une recherche éducative, pas un conseil en investissement. Elle résume le consensus des analystes et les données de l'entreprise ; consultez un conseiller financier agréé avant d'investir.