ETF XC — Participations et analyse

Le WisdomTree True Emerging Markets Fund (XC) est un ETF d'actions des marchés émergents avec 0,09 milliard de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de dépenses de 0,32 %. XC cherche à suivre un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant des sociétés des marchés émergents, à l'exclusion de celles domiciliées en Chine. Ce fonds offre une exposition aux marchés émergents tout en évitant spécifiquement les actions chinoises, ce qui le différencie de nombreux ETF généraux des marchés émergents.

Au moins 80 % des actifs totaux du fonds (à l'exclusion des garanties détenues au titre des prêts de titres) seront investis dans des titres constitutifs de l'indice et dans des investissements dont les caractéristiques économiques sont substantiellement identiques aux caractéristiques économiques de ces titres constitutifs. L'indice est un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant, qui comprend des actions ordinaires émises par des sociétés des marchés émergents, à l'exclusion des sociétés constituées ou domiciliées en Chine. Il n'est pas diversifié.

Le WisdomTree True Emerging Markets Fund (XC) vise à offrir aux investisseurs une exposition à la classe d'actifs des actions des marchés émergents, à l'exclusion des sociétés constituées ou domiciliées en Chine. Le fonds suit un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant. Cette approche se traduit par un portefeuille de 757 participations, offrant une diversification relativement large au sein de son univers cible. Les principales participations du fonds comprennent HDFC Bank Ltd (3,60 %), Reliance Industries Ltd (3,39 %) et MercadoLibre Inc (3,16 %). L'allocation sectorielle est fortement pondérée en faveur des services financiers à 29,0 %, suivis par les biens de consommation cycliques et les matériaux de base, tous deux à 12,3 %. L'exposition géographique du fonds est concentrée en Inde (29,8 %), au Mexique (11,4 %), au Brésil (10,7 %) et en Afrique du Sud (10,3 %). XC est conçu pour les investisseurs recherchant une exposition aux marchés émergents sans la Chine, potentiellement en raison de préoccupations concernant les risques réglementaires ou les facteurs géopolitiques associés aux investissements chinois.

XC présente plusieurs risques typiques des investissements dans les marchés émergents. La concentration du fonds dans des pays spécifiques, en particulier l'Inde (29,8 %), l'expose à des risques économiques et politiques propres à ces pays. La concentration sectorielle est également un facteur, les services financiers représentant 29,0 % du portefeuille, ce qui le rend vulnérable aux ralentissements dans ce secteur. Avec un bêta de 0,80, XC est moins volatile que le marché dans son ensemble. Le ratio de dépenses du fonds, qui est de 0,32 %, aura un impact négatif sur les rendements, bien qu'il soit relativement compétitif. En tant que fonds non diversifié, XC peut investir une plus grande partie de ses actifs dans un plus petit nombre d'émetteurs qu'un fonds diversifié, ce qui augmente le risque de perte.

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