FNB XSOE — Actifs et analyse

Le WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE) est un FNB avec 1,85 milliard de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de dépenses de 0,32 %. XSOE offre une exposition aux actions des marchés émergents tout en excluant les entreprises publiques, offrant une approche différenciée au sein de la catégorie des marchés émergents. Ce fonds cherche à suivre la performance d'un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant modifié, en se concentrant sur les entreprises ayant moins d'implication gouvernementale. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Dans des circonstances normales, au moins 80 % de l'actif total du fonds sera investi dans des titres constitutifs de l'indice et dans des placements dont les caractéristiques économiques sont substantiellement identiques aux caractéristiques économiques de ces titres constitutifs. L'indice est un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant modifié qui est composé d'actions ordinaires des marchés émergents, à l'exclusion des actions ordinaires des « entreprises publiques ». Le fonds n'est pas diversifié.

XSOE vise à fournir aux investisseurs une exposition ciblée aux sociétés des marchés émergents, en excluant spécifiquement celles dont l'État détient une participation importante. Cette stratégie est mise en œuvre en suivant un indice pondéré de la capitalisation boursière ajustée en fonction du flottant modifié. Le fonds investit au moins 80 % de son actif total dans les titres constitutifs de l'indice. En excluant les entreprises publiques, XSOE cherche à saisir le potentiel de croissance des sociétés des marchés émergents qui sont davantage axées sur les forces du marché et moins influencées par les politiques gouvernementales. Les principales participations du fonds comprennent Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (12.15 %), Samsung Electronics Co Ltd (6.03 %) et Tencent Holdings Ltd (3.38 %). La répartition sectorielle est fortement pondérée en faveur de la technologie (32.5 %), suivie de la trésorerie et autres (21.1 %) et des biens de consommation cycliques (11.3 %). L'exposition par pays est diversifiée entre Taïwan (22.2 %), la Chine (21.5 %), l'Inde (16.8 %) et la Corée du Sud (16.6 %). XSOE n'est pas diversifié.

XSOE, tout en offrant une exposition à un large éventail de sociétés des marchés émergents, comporte certains risques. La concentration du fonds dans le secteur technologique (32.5 %) l'expose à des ralentissements sectoriels spécifiques. L'exposition par pays est également concentrée à Taïwan, en Chine, en Inde et en Corée du Sud, ce qui pourrait amplifier l'impact des événements économiques ou politiques régionaux. Le bêta du fonds de 0.98 indique qu'il est légèrement moins volatil que le marché dans son ensemble. Le ratio de dépenses de 0.32 % créera un léger frein à la performance au fil du temps. En tant que fonds non diversifié, XSOE peut investir une plus grande partie de ses actifs dans un plus petit nombre d'émetteurs qu'un fonds diversifié. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

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