LBAY ETF — 保有銘柄と分析

的とした、アクティブ運用型ファンドです。ロングポジションには持続可能な株主利回り（配当、自社株買い、債務削減）を持つ企業を特定し、価格が下落すると予想される企業のショートポジションを取ります。このファンドは一般的に、75%から110%の間のネットロングエクスポージャーを維持します。LBAYの主要な保有銘柄には、First American Government Obligs X（8.51%）、Hecla Mining Co（5.82%）、Newmont Corp（5.30%）が含まれます。このファンドは、オルタナティブ資産クラスに分類されます。

この経費率は、オルタナティブETFの平均経費率である約0.44%と比較して、比較的高くなっています。投資家は、特に低リターン環境では、この高い経費率が全体的なリターンに与える影響を考慮する必要があります。

2026-03-15の時点で、主要な保有銘柄にはFirst American Government Obligs Xが含まれており、ポートフォリオの8.51%を占めています。その他の重要なロングポジションには、Hecla Mining Co（5.82%）、Newmont Corp（5.30%）、Alamos Gold Inc Class A（5.27%）、Vail Resorts Inc（4.75%）が含まれます。これらの保有銘柄は、基礎素材および一般消費財セクター内の企業に焦点を当てていることを示しています。

ファンドのアクティブな運用とロング/ショートアプローチは、潜在的にアルファを生み出す可能性がありますが、不確実性ももたらします。1.27%の経費率で、ファンドはベンチマークを上回るための大きなハードルに直面しています。ファンドの3年ベータは0.26で、市場よりもボラティリティが低いことを示唆していますが、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。投資家は、長期的な配分にLBAYを検討する前に、リスク許容度と投資目標を評価する必要があります。

多くのオルタナティブETFは、マネージドフューチャーや実物資産エクスポージャーなど、さまざまな戦略を採用しています。AUMが2000万ドルのLBAYは、一部の大規模なオルタナティブETFと比較して比較的小規模です。1.27%の経費率も、多くのパッシブ運用型オルタナティブETFよりも高くなっています。投資家は、LBAYの戦略、パフォーマンス、コストを他のオルタナティブETFと比較して、ポートフォリオに最適なものを判断する必要があります。

これは、ファンドが現在、株主に配当収入を分配していないことを示しています。ファンドの株主利回りへの焦点には、配当、自社株買い、債務削減が含まれますが、現在のポートフォリオ構成では配当収入は生み出されていません。配当収入を求めている投資家は、より高い配当利回りを持つ他のETFを検討することをお勧めします。