JPMorgan Chase & Co.
JPM - NYSE - $312.47 ▼ -%0.24
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실적 화 14 7월

JPMorgan가 화요일 저녁에
실적을 발표합니다.

7명의 애널리스트 중간 목표가는 $332[FMP target], 현재 주가는 $312, +6.3% 상승 잠재력. Q1 EPS 8.6% 상회[FMP earnings] 후 주가는 -1.7% 움직였습니다.

↓ 요약 보기
Quick Take - 40초 요약
B+
HOLD Council 3/6 - Moonshot 43

B+ = MoonshotScore 43[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].

Q4 컨센서스: 매출 $48.7B[FMP est], EPS $5.40[FMP est]. 1분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].

자세한 분석은 아래로 ↓
$5.40 EPS 예상치 지난해 $4.63 - +9% YoY 전년 대비
1 예상치 상회 연속 최근 1분기 연속 예상치 상회

Q1 EPS 8.6% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 -1.7% 움직였습니다[FMP D+1]. 후드는 Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 $0 CapEx + Q4 순차적 감소를 약속했습니다[Jeremy Barnum capex transcript].

관심 목록

이번 분기에 5개의 지표가 눈에 띕니다.

$103 billion Expectation / Guide

Total Nii Outlook

total_nii_outlook

현재 총 NII는 시장 NII가 약 80억 달러로 감소함에 따라 약 1,030억 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 주로 금리로 인해 발생하며 NIR에서 주로 상쇄될 것으로 예상됩니다.

"현재 총 NII는 시장 NII가 약 80억 달러로 감소함에 따라 약 1,030억 달러가 될 것으로 예상되며, 이는 주로 금리로 인해 발생하며 NIR에서 주로 상쇄될 것으로 예상됩니다."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 14일
$95 billion Expectation / Guide

Nii Outlook

nii_outlook

JPMorgan Chase는 2026년 전체 NII(시장 제외)가 약 950억 달러가 될 것으로 계속 예상합니다.

"2026년 전체 전망과 관련하여 시장 제외 NII는 약 950억 달러가 될 것으로 계속 예상합니다."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 14일
$105 billion Expectation / Guide

Expense Outlook

expense_outlook

조정된 비용 전망은 계속해서 약 1,050억 달러입니다.

"조정된 비용 전망은 계속해서 약 1,050억 달러입니다."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 14일
$13.7 billion Investor Focus

Home Lending Originations

home_lending_originations

주택 융자에서 137억 달러의 대출은 주로 재융자 실적에 힘입어 전년 대비 46% 증가했습니다.

"또한 주택 융자에서 137억 달러의 대출은 주로 재융자 실적에 힘입어 전년 대비 46% 증가했습니다."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 14일
3.4% Investor Focus

Card Net Charge Off Rate

card_net_charge_off_rate

카드 순 상각률은 계속해서 약 3.4%입니다.

"카드 순 상각률은 계속해서 약 3.4%입니다."

- Jeremy Barnum, CFO - Q1 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 14일

Stock Expert AI - 방법론

우리의 9가지 요소, 7가지 관점, 그리고 Munger 렌즈는 같은 방향을 가리키고 있을까요?

MoonshotScore 43 / 100

7가지 요소 통합 점수. 가격 모멘텀 강점. 매출 성장 약점.

계산 방법 ->
매출 성장3.0Q1 vs Q2: 완만한 성장 (+%5.4)
매출총이익률6.0Q1: 높은 마진 (%64.3)
영업 레버리지3.0영업 마진 건강함 (%27.8)
현금 소진 기간3.0FCF 음수 ($-211.8B, 외부 자금 조달 필요)
R&D 집중도3.0낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함)
가격 모멘텀7.0RSI 58.0 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위
뉴스 심리5.0대부분 BUY (52%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6명의 투자자 프레임워크. 3명 강세 (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 0명 약세 (-), 3명 중립 (Jim Simons, Klarman, Munger).

계산 방법 ->
Ray Dalio 거시경제 - 목표 상승 여력 +6.3%
Ken Griffin 자금 흐름 - 50일 이동평균 위
Jim Simons 퀀트 - RSI 58
Klarman 가치 - 목표 상승 여력 +6.3%
Buffett 품질 - ROE 점수 5/5
Munger 가치 평가 - 목표 상승 여력 +6.3%
Munger's Mindset 기업 특성 & 대차대조표 렌즈
적정 가치

Munger lens çıktısı.

계산 방법 ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
기술적 수준 - 실적 발표 전 위치

주가는 어떤 수준에서 시험받고 있나요?

RSI(14)
58.0 RSI 58.0 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위
MACD
+4.30 가격 50일 이동평균 위 - 지지 양수
50일 이동평균
$300 주가 4.3% 위 - 단기 지지
200일 이동평균
$305 주가 2.5% 위 - 장기 지지
거래량 (10일)
-17% 감소 - 낮은 참여도
저항선
$332
애널리스트 중간 목표가 - 돌파 시 업그레이드 트리거
현재가
$312
실적 발표 전 포지션
지지선
$259
무효화 - 이 아래 종가 마감 시 기술적 하락
패턴
범위
$259-$332 밴드 - 실적 발표 후 돌파/하락 트리거

과거 실적

JPMorgan의 최근 8분기 실적: 1분기 연속 예상치 상회.

BEAT
Q2 FY25
$4.96 vs $4.48 est - -0.3%
BEAT
Q3 FY25
$5.07 vs $4.85 est - +1.2%
MISS
Q4 FY25
$4.63 vs $4.85 est - -1.0%
BEAT
Q1 FY26
$5.94 vs $5.47 est - -1.7%

Q1 (2026년 4월 14일): EPS $5.94 vs 예상치 $5.47[FMP], 8.6% 상회. D+1 움직임: -1.7%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 - 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

세 가지 시나리오: 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

EPS < $5.24 (가이던스 없음)

Q1: EPS $5.94 vs 예상치 $5.47 상회[FMP], 주가 D+1 -1.7%.

OpenAI 의존도

Q1 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

CapEx 충격

Q1 CapEx $0[FMP cashflow]. Q1 영업 마진 27.8%[FMP op margin] - Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

프레임워크 - 포지션 규율

데이터 발표 후: 3가지 시나리오, 3가지 창

투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.

시나리오 A - 예상치 상회
Q4 EPS > $5.40 + CapEx 규율
임계점: EPS > $5.40[FMP est].
목표: 중간 목표가 $332[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $391[FMP] 상한선.
시나리오 B - 예상치 부합
EPS approx $5.40 + CapEx < $0
임계점: EPS approx $5.40[FMP est], Q4 CapEx < $0[FMP].
목표: 현재가 $312[FMP]와 중간 목표가 $332[FMP] 밴드 내에서 통합.
시나리오 C - 예상치 하회
EPS < $5.24 또는 CapEx >= $0
임계점: EPS < $5.24[FMP estx0.97].
목표: 현재가 $312가 200일 이동평균 $305[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $259[derived] 지지선 활성화.
규모 조정
실적 변동성 -> 최대 포트폴리오 1-2%. 실적은 도박이 아닌 포지션 관리.
타이밍
IV 크러시는 실적 발표 후 24시간 이내. 프리미엄 하락을 기다리는 것이 옵션을 현물보다 선호하게 만듭니다.
단계별 진입
한 번에 하지 말고 3단계로 나누세요: 초기 반응, 24시간 후, 금요일 마감 후.

시장 전망

7명의 애널리스트는 무엇을 말하고 있나요?

월스트리트 컨센서스
$332
12개월 중간 목표가 (+6.3% 상승 잠재력)
14
BUY
13
HOLD
0
SELL
위험 관리
$259
무효화 수준 - 중요 지지 임계점
$300 - 50일 이동평균 (위에, +4.3%)
$305 - 200일 이동평균 (위에, +2.5%)
IV 크러시 리스크 (실적 발표 전 부풀어 오른 옵션 프리미엄의 갑작스러운 하락): 실적 발표 전 옵션 프리미엄이 부풀어 올랐습니다.
Verdict - JPM Q4 FY26
B+

5분 만에 읽으셨습니다. 화요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.

데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.

데이터는 화요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q4 EPS 임계점 $5.40[FMP], CapEx 임계점 "$0 미만"[Jeremy Barnum]. 두 가지 기준점, 세 가지 시나리오.

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교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.

캘린더

촉매 캘린더 - 90일 전망

2026년 7월 14일EARNINGSQ4 FY26 실적 발표 (장마감 후) + 어닝 콜
2026년 7월 15일PRICE실적 발표 후 첫 거래일 - 200일 이동평균 테스트 + IV 크러시
2026년 8월 28일FILING10-Q 마감 - 세그먼트 분류 + RPO 상세 (SEC 규정: 분기말 + 45일)
~2026년 10월 14일EARNINGSQ1 FY27 (다음 분기, FMP에 아직 스케줄 없음)

데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.

자주 묻는 질문

JPM 실적 프리뷰는 무엇을 다루나요?

이 JPM(JPM) 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.

투자자는 JPM 실적에서 무엇을 주목해야 하나요?

컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.