AI 편집 엔진에 의해 생성된 콘텐츠. Sedat ANAK이(가) 편집 감독.
19명의 애널리스트 중간 목표가는 $532[FMP target], 현재 주가는 $465, +14.4% 상승 잠재력. Q4 FY26 EPS $4.74 (예상 $4.24): 예상 상회（+11.8%）[FMP earnings]. D+1 주가 변동: +15.5%.
C — FMP 등급 [FMP ratings].
빠른 답변Microsoft Corporation(MSFT) Q1 컨센서스: 매출 $90.5B[FMP est], EPS $4.64[FMP est]. Q3 실적 발표 컨퍼런스콜에서 Azure 가이던스를 39%에서 39-40%로 하향 조정했습니다[Amy Hood Q-prev transcript]. 8분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].
Q3 EPS 11.8% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 +15.5% 움직였습니다[FMP D+1].
관심 목록
Microsoft Cloud Revenue And Margins
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Microsoft Cloud 매출은 29% 성장하여 545억 달러를 기록했지만, AI 인프라 및 제품 사용에 대한 상당한 지속적인 투자로 인해 총 마진율은 감소했습니다.
"Microsoft Cloud 매출은 545억 달러였으며, Azure 플랫폼과 당사의 1차 AI 애플리케이션 및 서비스 전반의 강력한 수요를 반영하여 불변 통화 기준으로 29% 및 25% 성장했습니다. Microsoft Cloud 총 마진율은 66%로 예상보다 약간 좋았지만, AI에 대한 지속적인 투자로 인해 전년 대비 감소했으며, 이는 이전에 언급된 지속적인 효율성 개선으로 부분적으로 상쇄되었습니다."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Capex Increase And Constraints
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4분기 자본 지출은 400억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 이는 AI 인프라에 대한 지속적인 투자를 반영하고 있으며, 용량 제약은 2026년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
"우리는 더 많은 용량을 온라인으로 가져옴에 따라 CapEx 지출이 400억 달러 이상으로 증가할 것으로 예상합니다. 순차적 증가는 더 높은 부품 가격으로 인한 약 50억 달러와 리스 개시 기간에 전체 가치가 기록되므로 변동성을 추가하는 금융 리스의 영향을 포함합니다. 이러한 추가 투자와 GPU, CPU 및 스토리지 용량을 더 빠르게 온라인으로 가져오기 위한 지속적인 노력에도 불구하고, 우리는 적어도 2026년까지 제약을 받을 것으로 예상합니다."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Ai Business Arr Growth
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Microsoft의 AI 사업은 연간 반복 매출(ARR)이 370억 달러를 초과하며 전년 대비 123%의 견고한 성장을 기록했습니다.
"Satya가 공유했듯이, 당사의 AI 사업 연간 매출액은 이번 분기에 370억 달러를 초과했으며, 전년 대비 123% 성장했습니다."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
M365 Copilot Adoption
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Microsoft 365 Copilot 유료 좌석 추가는 전년 대비 250% 급증하여 현재 2천만 개 이상의 유료 좌석을 기록했으며, Accenture와 같은 주요 기업들이 대규모 배포를 약속했습니다.
"지식 작업 분야에서 Microsoft 365 Copilot 좌석 추가는 전년 대비 250% 급증하여 출시 이후 가장 빠른 성장을 기록했습니다. 분기별로 가속화가 지속되어 현재 2천만 개 이상의 Microsoft 365 Copilot 유료 좌석을 보유하고 있습니다. 50,000개 이상의 좌석을 가진 고객 수는 전년 대비 4배 증가했으며, Accenture는 현재 740,000개 이상의 좌석을 보유하여 현재까지 가장 큰 Copilot 수주를 기록했습니다."
- Satya Nadella, Chairman and Chief Executive Officer - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Azure Q3 Performance And Demand
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Azure 및 기타 클라우드 서비스 매출은 불변 통화 기준으로 39% 성장하여 예상을 초과했지만, 강력한 고객 수요가 여전히 가용 용량을 초과하고 있습니다.
"Azure 및 기타 클라우드 서비스의 매출은 가속화된 성장을 포함했던 전년 대비 불변 통화 기준으로 40% 및 39% 성장했습니다. 분기 초에 용량을 조기에 제공하여 AI 및 비AI 서비스 모두에서 소비 증가를 가능하게 함으로써 결과는 예상을 상회했습니다. 워크로드, 고객 세그먼트 및 지리적 지역 전반에 걸친 강력한 고객 수요는 계속해서 가용 용량을 초과하고 있습니다."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Github Copilot Pricing Model
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GitHub Copilot은 6월 1일부터 실제 사용량 및 가치에 따라 가격을 책정하는 사용량 기반 가격 모델로 전환합니다.
"바로 이번 주, GitHub Copilot에서 사용량 및 가치에 따라 가격을 조정하는 비즈니스 모델 전환을 발표했으며, 이는 올해 6월 1일부터 적용됩니다."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Stock Expert AI - 방법론
과거 V1 실적 모델 점수(보관, 2026년 8월 1일) — 현재 MoonshotScore가 아님. 현재 MoonshotScore: MSFT 종목 페이지
7가지 요소 통합 점수. 매출 성장, 매출총이익률 강점.
계산 방법 ->7명의 투자자 프레임워크. 3명 강세 (Ray Dalio, Ken Griffin, Englander), 1명 약세 (Jim Simons), 3명 중립 (Klarman, Buffett, Munger).
계산 방법 ->Munger lens çıktısı.
계산 방법 ->과거 실적
Q4 FY26（2026년 4월 29일） EPS $4.74 (예상 $4.24): 예상 상회（+11.8%）[FMP]. D+1 주가 변동: +15.5%[FMP D+1].
Q4 FY26 EPS $4.74 (예상 $4.24): 예상 상회（+11.8%）[FMP]. D+1 주가 변동: +15.5%.
"In Azure and other cloud services, revenue grew 40% and 39% in constant currency against a prior year that included accelerating growth. Results were ahead of expectations as we delivered capacity earlier in the quarter, enabling increased consumption across both AI and non-AI services. Strong customer demand across workloads, customer segments, and geographic regions continues to exceed available capacity."
- Amy Hood, CFO - Q3 FY26 Earnings Call - 2026년 4월 29일
Q3 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.
Q3 CapEx $35.8B[FMP cashflow]. Q3 영업 마진 45.1%[FMP op margin] - Q1에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.
투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.
시장 전망
5분 만에 읽으셨습니다. 수요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.
데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.
데이터는 수요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q1 EPS 임계점 $4.64[FMP], Azure 가이던스 39-40%[Amy Hood], CapEx 임계점 "$35.8B 미만". 세 가지 기준점, 세 가지 시나리오.
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교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.
캘린더
데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.
이 Microsoft Corporation(MSFT) Q1 FY27 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.
Microsoft Corporation(MSFT): 컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.
Microsoft Corporation(MSFT): 수치는 Financial Modeling Prep(FMP)의 펀더멘털 및 컨센서스 데이터와 공식 실적 발표 콘퍼런스콜 스크립트를 기반으로 합니다. 파생 지표에는 출처가 표시됩니다.
Microsoft Corporation(MSFT): 아니요. 이 페이지는 교육용 리서치이며 투자 자문이 아닙니다. 애널리스트 컨센서스와 기업 데이터를 요약한 것으로, 투자 결정 전에 자격을 갖춘 금융 전문가와 상담하세요.