Oracle Corporation
ORCL - NYSE - $244.54 ▼ -%1.45
-
실적 수 10 6월
참고: 이 미리보기는 2026-06-10 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요.

Oracle가 수요일 저녁에
실적을 발표합니다.

14명의 애널리스트 중간 목표가는 $240[FMP target], 현재 주가는 $245, -1.9% 상승 잠재력. Q2 EPS 5.3% 상회[FMP earnings] 후 주가는 +9.2% 움직였습니다.

↓ 요약 보기
Quick Take - 40초 요약
B
SELL Council 2/6 - Moonshot 47

B = MoonshotScore 47[MoonshotScore] + Council 2/6[Council]. Cloud infrastructure 가이던스 하향 조정 (66% -> 37-41%)[Doug Caring Q-prev transcript] 및 현재 Form 4 신호 (0건 거래)[FMP Form 4]로 인해 A- 등급을 받지 못했습니다.

Q4 컨센서스: 매출 $19.1B[FMP est], EPS $1.96[FMP est]. 후드는 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 Cloud infrastructure 가이던스를 66%에서 37-41%로 하향 조정했습니다[Doug Caring Q-prev transcript]. 2분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].

자세한 분석은 아래로 ↓
$1.96 EPS 예상치 지난해 $1.70 - +15% YoY 전년 대비
41% Cloud infrastructure 클라우드 가이던스 지난 분기 66%였습니다
2 예상치 상회 연속 최근 2분기 연속 예상치 상회

Q2 EPS 5.3% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 +9.2% 움직였습니다[FMP D+1]. 후드는 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 $18.6B CapEx + Q4 순차적 감소를 약속했습니다[Doug Caring capex transcript].

관심 목록

이번 분기에 5개의 지표가 눈에 띕니다.

%817 Investor Focus

Multi Cloud Database Growth

multi_cloud_database_growth

Oracle의 멀티클라우드 데이터베이스 소비는 전년 대비 817% 급증했으며, 회사는 고객이 Oracle 데이터베이스 서비스를 모든 클라우드에서 일관된 가격과 유연성으로 사용할 수 있도록 하는 새로운 유니버설 크레딧 및 채널 리셀러 프로그램을 출시했습니다.

"멀티클라우드 데이터베이스 소비는 전년 대비 817% 증가했습니다. 이번 분기에 멀티클라우드를 위한 두 가지 중요한 프로그램을 출시했습니다. 첫 번째는 멀티클라우드 유니버설 크레딧으로, 고객이 Oracle 데이터베이스 서비스에 한 번 약정하면 모든 클라우드에서 동일한 가격과 유연성으로 사용할 수 있도록 합니다."

- Clay McGork, Chief Executive Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일
%33 Investor Focus

Total Cloud Revenue Acceleration

total_cloud_revenue_acceleration

Oracle의 총 클라우드 매출은 작년 24% 성장률 대비 33% 증가한 $8억을 기록하며 크게 가속화되었고, 이제 회사 전체 매출의 절반을 차지합니다.

"애플리케이션과 인프라를 모두 포함하는 총 클라우드 매출은 33% 증가한 $8억을 기록했습니다. 이는 작년에 보고된 24% 성장률에서 상당한 가속화를 나타냅니다. 클라우드 매출은 이제 Oracle 전체 매출의 절반을 차지합니다."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일
$523.3 billion Investor Focus

Rpo Growth Diversification

rpo_growth_diversification

Oracle의 잔여 이행 의무(RPO)는 전년 대비 433% 급증하여 $523.3억에 달했으며, Meta 및 NVIDIA와 같은 기업과의 계약으로 고객 백로그가 다각화되고 있습니다.

"잔여 이행 의무(RPO)는 분기 말 $523.3억을 기록하며 작년 대비 433% 증가했고, 8월 이후 $68억 증가했습니다. Meta, NVIDIA 등과의 계약을 통해 고객 백로그를 지속적으로 다각화하고 있습니다."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일
2026 Risk Indicator

Fy26 Capex Increase

fy26_capex_increase

Oracle은 가속화되는 성장을 지원하고 새로운 RPO를 신속하게 수익화하기 위해 FY2026 CapEx 예측을 Q1 예측 대비 $15억 증가시켰습니다.

"그러나 이번 분기에 추가된 RPO가 내년부터 빠르게 수익화될 수 있다는 점을 감안할 때, 2026 회계연도 CapEx는 Q1 이후 예측했던 것보다 약 $15억 더 높을 것으로 예상합니다."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일
$4.1 billion Investor Focus

Oci Gpu Demand

oci_gpu_demand

Oracle의 클라우드 인프라 매출은 66% 성장하여 $4.1억을 기록했으며, GPU 관련 매출은 177% 급증하여 경쟁사보다 훨씬 빠른 성장을 보였습니다.

"클라우드 인프라 매출은 $4.1억으로 66% 증가했으며, GPU 관련 매출은 177% 성장했습니다. Oracle의 클라우드 인프라 사업은 경쟁사보다 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다."

- Doug Caring, Principal Financial Officer - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일

Stock Expert AI - 방법론

우리의 9가지 요소, 7가지 관점, 그리고 Munger 렌즈는 같은 방향을 가리키고 있을까요?

MoonshotScore 47 / 100

7가지 요소 통합 점수. 뉴스 심리 강점. 영업 레버리지 약점.

계산 방법 ->
매출 성장4.0Q3 vs Q4: 건강한 성장 (+%8.1)
매출총이익률6.0Q3: 높은 마진 (%62.2)
영업 레버리지3.0영업 마진 매우 강함 (%32.8, 규모의 레버리지)
현금 소진 기간3.0FCF 음수 ($-11.5B, 외부 자금 조달 필요)
R&D 집중도5.0높은 R&D 집중도 (%16.1, 공격적)
가격 모멘텀4.0RSI 77.7 과매수, 50일 이동평균 위
뉴스 심리8.0강력한 BUY 컨센서스 (84%)
Council Score 2 / 6 Bullish

6명의 투자자 프레임워크. 2명 강세 (Ken Griffin, Buffett), 3명 약세 (Jim Simons, Klarman, Munger), 1명 중립 (Ray Dalio).

계산 방법 ->
Ray Dalio 거시경제 - 목표 상승 여력 -1.9%
Ken Griffin 자금 흐름 - 50일 이동평균 위
Jim Simons 퀀트 - RSI 78
Klarman 가치 - 목표 상승 여력 -1.9%
Buffett 품질 - ROE 점수 5/5
Munger 가치 평가 - 목표 상승 여력 -1.9%
Munger's Mindset 기업 특성 & 대차대조표 렌즈
고평가

Munger lens çıktısı.

계산 방법 ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
기술적 수준 - 실적 발표 전 위치

주가는 어떤 수준에서 시험받고 있나요?

RSI(14)
77.7 RSI 77.7 과매수, 50일 이동평균 위
MACD
+39.90 가격 50일 이동평균 위 - 지지 양수
50일 이동평균
$175 주가 39.9% 위 - 단기 지지
200일 이동평균
$207 주가 18.1% 위 - 장기 지지
거래량 (10일)
+23% 증가 - 실적 발표 전 포지셔닝
저항선
$240
애널리스트 중간 목표가 - 돌파 시 업그레이드 트리거
현재가
$245
실적 발표 전 포지션
지지선
$176
무효화 - 이 아래 종가 마감 시 기술적 하락
패턴
범위
$176-$240 밴드 - 실적 발표 후 돌파/하락 트리거

과거 실적

Oracle의 최근 8분기 실적: 2분기 연속 예상치 상회.

BEAT
Q4 FY25
$1.70 vs $1.64 est - +13.3%
MISS
Q1 FY26
$1.47 vs $1.48 est - +35.9%
BEAT
Q2 FY26
$2.26 vs $1.64 est - -10.8%
BEAT
Q3 FY26
$1.79 vs $1.70 est - +9.2%

Q2 (2025년 12월 10일): EPS $1.79 vs 예상치 $1.70[FMP], 5.3% 상회. D+1 움직임: +9.2%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 - 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

세 가지 시나리오: 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

Cloud infrastructure 35% 미만

Q2: EPS $1.79 vs 예상치 $1.70 상회[FMP], 주가 D+1 +9.2%. Doug Caring Q2 transcript: "total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"[Doug Caring].

"total cloud revenue is expected to grow from 37% to 41% in constant currency"

- Doug Caring, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 12월 10일
OpenAI 의존도

Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

CapEx 충격

Q2 CapEx $18.6B[FMP cashflow]. Q2 영업 마진 32.8%[FMP op margin] - Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

프레임워크 - 포지션 규율

데이터 발표 후: 3가지 시나리오, 3가지 창

투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.

시나리오 A - 예상치 상회
Q4 EPS > $1.96 + Cloud infrastructure >= 41%
임계점: EPS > $1.96[FMP est] 및 Cloud infrastructure >= 41%[Doug Caring transcript].
목표: 중간 목표가 $240[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $400[FMP] 상한선.
시나리오 B - 예상치 부합
EPS approx $1.96 + Cloud infrastructure 37-41% + 후드의 CapEx 약속 이행
임계점: EPS approx $1.96[FMP est], Cloud infrastructure 37-41%, Q4 CapEx < $18.6B[FMP].
목표: 현재가 $245[FMP]와 중간 목표가 $240[FMP] 밴드 내에서 통합.
시나리오 C - 예상치 하회
EPS < $1.90 또는 Cloud infrastructure < 35% 또는 CapEx >= $18.6B
임계점: EPS < $1.90[FMP estx0.97] 또는 Cloud infrastructure < 35%[Doug Caring guidance lower minus 2].
목표: 현재가 $245가 200일 이동평균 $207[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $176[derived] 지지선 활성화.
규모 조정
실적 변동성 -> 최대 포트폴리오 1-2%. 실적은 도박이 아닌 포지션 관리.
타이밍
IV 크러시는 실적 발표 후 24시간 이내. 프리미엄 하락을 기다리는 것이 옵션을 현물보다 선호하게 만듭니다.
단계별 진입
한 번에 하지 말고 3단계로 나누세요: 초기 반응, 24시간 후, 금요일 마감 후.

시장 전망

14명의 애널리스트는 무엇을 말하고 있나요?

월스트리트 컨센서스
$240
12개월 중간 목표가 (-1.9% 상승 잠재력)
36
BUY
6
HOLD
1
SELL
위험 관리
$176
무효화 수준 - 중요 지지 임계점
$175 - 50일 이동평균 (위에, +39.9%)
$207 - 200일 이동평균 (위에, +18.1%)
IV 크러시 리스크 (실적 발표 전 부풀어 오른 옵션 프리미엄의 갑작스러운 하락): 실적 발표 전 옵션 프리미엄이 부풀어 올랐습니다.
Verdict - ORCL Q4 FY26
B

5분 만에 읽으셨습니다. 수요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.

데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.

데이터는 수요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q4 EPS 임계점 $1.96[FMP], Cloud infrastructure 가이던스 37-41%[Doug Caring], CapEx 임계점 "$18.6B 미만"[Doug Caring]. 세 가지 기준점, 세 가지 시나리오.

비교 Stock Expert AI Pro 월 $24 ($240/년), 세 가지 실적 추적 도구의 총합보다 77% 저렴 ($1,059/년 -> $240/년).

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교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.

캘린더

촉매 캘린더 - 90일 전망

2026년 6월 10일EARNINGSQ4 FY26 실적 발표 (장마감 후) + 어닝 콜
2026년 6월 11일PRICE실적 발표 후 첫 거래일 - 200일 이동평균 테스트 + IV 크러시
2026년 7월 25일FILING10-Q 마감 - 세그먼트 분류 + RPO 상세 (SEC 규정: 분기말 + 45일)
~2026년 9월 10일EARNINGSQ1 FY27 (다음 분기, FMP에 아직 스케줄 없음)

데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.

자주 묻는 질문

ORCL 실적 프리뷰는 무엇을 다루나요?

이 ORCL(ORCL) 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.

투자자는 ORCL 실적에서 무엇을 주목해야 하나요?

컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.