Walmart Inc.
WMT - NASDAQ - $131.60 ▼ -%0.25
-
실적 목 21 5월
참고: 이 미리보기는 2026-05-21 실적 발표 전에 작성되었습니다. 최신 발표 내용을 확인하세요.

Walmart가 목요일 저녁에
실적을 발표합니다.

22명의 애널리스트 중간 목표가는 $138[FMP target], 현재 주가는 $132, +4.9% 상승 잠재력. Q2 EPS 1.8% 상회[FMP earnings] 후 주가는 -1.5% 움직였습니다.

↓ 요약 보기
Quick Take - 40초 요약
B+
HOLD Council 3/6 - Moonshot 51

B+ = MoonshotScore 51[MoonshotScore] + Council 3/6[Council]. Form 4: 0건 거래[FMP Form 4].

Q4 컨센서스: 매출 $174.5B[FMP est], EPS $0.65[FMP est]. 2분기 연속 예상치 상회[FMP earnings].

자세한 분석은 아래로 ↓
$0.65 EPS 예상치 지난해 $0.66 - +7% YoY 전년 대비
2 예상치 상회 연속 최근 2분기 연속 예상치 상회

Q2 EPS 1.8% 상회[FMP]했지만 주가는 D+1에 -1.5% 움직였습니다[FMP D+1]. 후드는 Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 $8.0B CapEx + Q4 순차적 감소를 약속했습니다[John David Rainey capex transcript].

관심 목록

이번 분기에 4개의 지표가 눈에 띕니다.

15% Investor Focus

Membership Growth

membership_growth

회원비 수입은 기업 전체에서 15% 이상 증가했으며 Sam's Club U.S.에서는 회원 수입이 7.6% 증가했습니다.

"회원비 수입은 기업 전체에서 15% 이상 증가했습니다. 미국에서 Sam's Club은 회원 수, 갱신율 및 Plus 회원 침투율에서 꾸준한 성장을 지속적으로 보였으며 그 결과 회원 수입이 7.6% 증가했습니다."

- John David Rainey, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 8월 21일
3.75% Expectation / Guide

Fy26 Sales Growth Guidance

fy26_sales_growth_guidance

월마트는 2026 회계 연도의 전체 매출 성장률 지침을 3.75%에서 4.75% 범위로 상향 조정하고 있습니다.

"오늘, 우리는 연간 매출 성장률 지침을 불변 통화 기준으로 75 베이시스 포인트 높여 3.75%에서 4.75% 성장 범위로 조정합니다."

- John David Rainey, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 8월 21일
26% Investor Focus

Wmus Ecommerce Growth

wmus_ecommerce_growth

Walmart U.S. 전자 상거래 매출은 26% 성장하여 이전 4분기 동안 달성한 20% 초반의 성장률 범위를 넘어섰습니다.

"Walmart U.S. 전자 상거래 매출은 26% 성장했습니다. 이전 4분기 동안 달성한 20% 초반의 성장률 범위를 넘어섰습니다."

- John David Rainey, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 8월 21일
25% Investor Focus

Ecommerce Growth

ecommerce_growth

Walmart의 전자 상거래 매출은 빠른 배송에 대한 고객의 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 25% 증가했습니다.

"전자 상거래가 큰 기여를 했습니다. 편리하고 빠른 배송에 대한 고객의 지속적인 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 대비 25% 증가했으며 주문량은 모든 부문에서 증가했습니다."

- John David Rainey, CFO - Q2 FY26 Earnings Call - 2025년 8월 21일

Stock Expert AI - 방법론

우리의 9가지 요소, 7가지 관점, 그리고 Munger 렌즈는 같은 방향을 가리키고 있을까요?

MoonshotScore 51 / 100

7가지 요소 통합 점수. 매출 성장, 현금 소진 기간 강점. 매출총이익률 약점.

계산 방법 ->
매출 성장8.0Q4 vs Q1: 빠른 성장 (+%15.1)
매출총이익률2.0Q4: 낮은 마진 (%24.7, 자본 집약적 또는 원자재)
영업 레버리지0.0영업 마진 약함 (%4.6, 압박받는 중)
현금 소진 기간7.0FCF 양수이나 소진됨 ($6.1B vs $8.0B CapEx)
R&D 집중도3.0낮은 R&D 투자 (%0.0, 혁신 약함)
가격 모멘텀7.0RSI 60.9 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위
뉴스 심리9.0강력한 BUY 컨센서스 (91%)
Council Score 3 / 6 Bullish

6명의 투자자 프레임워크. 3명 강세 (Ray Dalio, Ken Griffin, Buffett), 0명 약세 (-), 3명 중립 (Jim Simons, Klarman, Munger).

계산 방법 ->
Ray Dalio 거시경제 - 목표 상승 여력 +4.9%
Ken Griffin 자금 흐름 - 50일 이동평균 위
Jim Simons 퀀트 - RSI 61
Klarman 가치 - 목표 상승 여력 +4.9%
Buffett 품질 - ROE 점수 5/5
Munger 가치 평가 - 목표 상승 여력 +4.9%
Munger's Mindset 기업 특성 & 대차대조표 렌즈
적정 가치

Munger lens çıktısı.

계산 방법 ->
Financial HealthModerate
Margin of SafetyWeak
Interest CoverageAdequate
ROIC vs WACCHealthy
기술적 수준 - 실적 발표 전 위치

주가는 어떤 수준에서 시험받고 있나요?

RSI(14)
60.9 RSI 60.9 모멘텀 양수, 50일 이동평균 위
MACD
+4.70 가격 50일 이동평균 위 - 지지 양수
50일 이동평균
$126 주가 4.7% 위 - 단기 지지
200일 이동평균
$112 주가 17.1% 위 - 장기 지지
거래량 (10일)
-37% 감소 - 낮은 참여도
저항선
$138
애널리스트 중간 목표가 - 돌파 시 업그레이드 트리거
현재가
$132
실적 발표 전 포지션
지지선
$96
무효화 - 이 아래 종가 마감 시 기술적 하락
패턴
범위
$96-$138 밴드 - 실적 발표 후 돌파/하락 트리거

과거 실적

Walmart의 최근 8분기 실적: 2분기 연속 예상치 상회.

BEAT
Q1 FY26
$0.61 vs $0.57 est - +2.0%
MISS
Q2 FY26
$0.68 vs $0.73 est - -1.2%
BEAT
Q3 FY26
$0.62 vs $0.60 est - -1.7%
BEAT
Q4 FY26
$0.74 vs $0.73 est - -1.5%

Q2 (2025년 8월 21일): EPS $0.74 vs 예상치 $0.73[FMP], 1.8% 상회. D+1 움직임: -1.5%[FMP D+1]. 예상치 상회에도 하락 - 시장은 숫자가 아닌 가이던스에 반응했습니다.

세 가지 시나리오: 어떤 일이 일어날 수 있을까요?

EPS < $0.63 (가이던스 없음)

Q2: EPS $0.74 vs 예상치 $0.73 상회[FMP], 주가 D+1 -1.5%.

OpenAI 의존도

Q2 실적 발표 컨퍼런스콜에서 RPO/백로그 집중도가 공개되지 않았습니다.

CapEx 충격

Q2 CapEx $8.0B[FMP cashflow]. Q2 영업 마진 4.6%[FMP op margin] - Q4에 이 수준은 CapEx 수정 위험에 민감합니다.

프레임워크 - 포지션 규율

데이터 발표 후: 3가지 시나리오, 3가지 창

투자 조언이 아닙니다 - 실적 발표 밤을 위한 구조적 프레임워크. 결정 규율은 당신의 몫입니다.

시나리오 A - 예상치 상회
Q4 EPS > $0.65 + CapEx 규율
임계점: EPS > $0.65[FMP est].
목표: 중간 목표가 $138[FMP target] 돌파; 최고 목표가 $150[FMP] 상한선.
시나리오 B - 예상치 부합
EPS approx $0.65 + CapEx < $8.0B
임계점: EPS approx $0.65[FMP est], Q4 CapEx < $8.0B[FMP].
목표: 현재가 $132[FMP]와 중간 목표가 $138[FMP] 밴드 내에서 통합.
시나리오 C - 예상치 하회
EPS < $0.63 또는 CapEx >= $8.0B
임계점: EPS < $0.63[FMP estx0.97].
목표: 현재가 $132가 200일 이동평균 $112[FMP] 아래로 하락, 거부 지속 시 $96[derived] 지지선 활성화.
규모 조정
실적 변동성 -> 최대 포트폴리오 1-2%. 실적은 도박이 아닌 포지션 관리.
타이밍
IV 크러시는 실적 발표 후 24시간 이내. 프리미엄 하락을 기다리는 것이 옵션을 현물보다 선호하게 만듭니다.
단계별 진입
한 번에 하지 말고 3단계로 나누세요: 초기 반응, 24시간 후, 금요일 마감 후.

시장 전망

22명의 애널리스트는 무엇을 말하고 있나요?

월스트리트 컨센서스
$138
12개월 중간 목표가 (+4.9% 상승 잠재력)
39
BUY
3
HOLD
1
SELL
위험 관리
$96
무효화 수준 - 중요 지지 임계점
$126 - 50일 이동평균 (위에, +4.7%)
$112 - 200일 이동평균 (위에, +17.1%)
IV 크러시 리스크 (실적 발표 전 부풀어 오른 옵션 프리미엄의 갑작스러운 하락): 실적 발표 전 옵션 프리미엄이 부풀어 올랐습니다.
Verdict - WMT Q4 FY26
B+

5분 만에 읽으셨습니다. 목요일 저녁에 숫자가 나왔을 때 - 무엇을 봐야 할지 아실 겁니다.

데이터는 밤에 나옵니다. 프레임워크는 지금 준비되었습니다.

데이터는 목요일 저녁에 나옵니다. 이 페이지에 구조가 준비되어 있습니다: Q4 EPS 임계점 $0.65[FMP], CapEx 임계점 "$8.0B 미만"[John David Rainey]. 두 가지 기준점, 세 가지 시나리오.

비교 Stock Expert AI Pro 월 $24 ($240/년), 세 가지 실적 추적 도구의 총합보다 77% 저렴 ($1,059/년 -> $240/년).

3가지 구독. 1가지 플랫폼.

Seeking Alpha $299/yr - analyst opinions + earnings coverage TipRanks $360/yr - Smart Score (1-10) + analyst consensus + insider trades Trendspider $400/yr - AI pattern detection + automated TA + multi-timeframe alerts

가격은 2026년 4월 기준. 출처: seekingalpha.com/subscriptions - tipranks.com/pricing - trendspider.com/pricing

Stock Expert AI Pro: $24/month ($240/year). Council 7-렌즈 분석 + MoonshotScore 9-요소 + 내부자 추적기 + 기술적 수준 - 단일 플랫폼에서, 모든 주식에 대해.

Pro 14일 무료 체험 WMT dossier ->

교육 도구이며 투자 조언이 아닙니다. 과거 실적은 미래 결과를 보장하지 않습니다.

캘린더

촉매 캘린더 - 90일 전망

2026년 5월 21일EARNINGSQ4 FY26 실적 발표 (장마감 후) + 어닝 콜
2026년 5월 22일PRICE실적 발표 후 첫 거래일 - 200일 이동평균 테스트 + IV 크러시
2026년 7월 5일FILING10-Q 마감 - 세그먼트 분류 + RPO 상세 (SEC 규정: 분기말 + 45일)
~2026년 8월 21일EARNINGSQ1 FY27 (다음 분기, FMP에 아직 스케줄 없음)

데이터 누락: FMP /stable/calendar 피드에 없는 이벤트 - Investor day, analyst day, 제품 출시, 규제 일정. 회사 IR 페이지 스크래핑 또는 수동 일정 등록이 필요.

자주 묻는 질문

WMT 실적 프리뷰는 무엇을 다루나요?

이 WMT(WMT) 실적 프리뷰는 애널리스트 컨센서스, 주요 촉매제, 실적 발표에서 주목할 포인트를 다룹니다.

투자자는 WMT 실적에서 무엇을 주목해야 하나요?

컨센서스 EPS, 매출 가이던스, 부문별 성장률, 경영진 코멘트의 톤 — 출처가 포함된 전체 분석은 이 페이지에 있습니다.