CGSM ETF — Participações e Análise

O objetivo de investimento do fundo é fornecer renda corrente isenta do imposto de renda federal regular, consistente com um perfil de curta duração, conforme descrito no prospecto, e com a preservação do capital. Características Distintivas O fundo investirá pelo menos 80% de seus ativos em títulos e outros instrumentos de dívida, incluindo títulos municipais, que são obrigações de dívida que pagam juros isentos de tributação federal, com pagamentos feitos de uma ampla variedade de fontes, incluindo fluxos de receita governamentais e empresas privadas. O fundo manterá uma duração média da carteira que esteja dentro de 1 ano da duração média do Bloomberg Municipal Short 1-5 Years Index. O fundo normalmente investirá pelo menos 80% de seus ativos ou derivará pelo menos 80% de sua receita de títulos isentos do imposto de renda federal regular. Pode investir até 20% de seus ativos em títulos que financiam organizações privadas com fins lucrativos (também conhecidas como títulos de atividade privada), cujos juros estão sujeitos ao imposto mínimo alternativo federal.

O CGSM tem como objetivo fornecer renda corrente isenta do imposto de renda federal, priorizando a preservação do capital por meio de uma estratégia de curta duração. O ETF investe principalmente em títulos municipais e outros instrumentos de dívida, alocando pelo menos 80% de seus ativos em títulos que fornecem renda isenta do imposto de renda federal regular. Esse foco o torna atraente para investidores que buscam renda com vantagens fiscais. O fundo mantém uma duração média da carteira dentro de 1 ano do Bloomberg Municipal Short 1-5 Years Index, o que ajuda a gerenciar o risco da taxa de juros. Até 20% de seus ativos podem ser investidos em títulos de atividade privada, que estão sujeitos ao imposto mínimo alternativo federal. Em 15/03/2026, a alocação setorial do fundo está fortemente concentrada em Caixa e Outros, representando 100% da carteira. A exposição do fundo ao país é inteiramente em Outros, indicando investimentos fora dos Estados Unidos.

O perfil de risco do CGSM é influenciado por sua concentração no setor de Caixa e Outros, que constitui 100% de suas participações. Essa exposição concentrada pode amplificar o impacto de quaisquer eventos adversos dentro desse setor. O beta do fundo, uma medida de sua volatilidade em relação ao mercado, é de 0,00 nos últimos três anos, sugerindo que ele tem volatilidade muito baixa em comparação com o mercado geral. A taxa de despesa de 0,25% criará um leve impacto no desempenho ao longo do tempo, reduzindo os retornos líquidos para os investidores. Os investidores devem considerar esses fatores ao avaliar a adequação do CGSM para seus portfólios. O desempenho passado não garante resultados futuros.

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