HFGM ETF – Bestände & Analyse

HFGM zielt darauf ab, ein Portfolio mit ähnlichen Eigenschaften, aber einem größeren Nominalengagement im Global Macro-Sektor der Hedgefonds-Branche zu schaffen, das von globalen wirtschaftlichen Veränderungen profitiert. Der Fonds strebt eine Outperformance der Branche an, indem er die doppelte Volatilität anstrebt. Das anfängliche Universum besteht aus breit gefächerten, passiv verwalteten ETFs über verschiedene Anlageklassen hinweg. Um das 2-fache Volatilitätsziel zu erreichen, geht HFGM Long- und Short-Positionen in 10-30 ETFs und Futures-Kontrakten ein. Ein proprietärer Algorithmus identifiziert optimale Positionen, indem er historische Rendite- und Volatilitätsmuster des Global Macro-Sektors analysiert. Portfoliomanager wählen Inputs basierend auf Renditefaktoren aus, von denen sie glauben, dass sie die jüngsten Positionen am besten erfassen. Der Fonds nimmt häufig Anpassungen am Portfolio vor, was zu erheblichen Handelsvolumina führt. Der Fonds investiert bis zu 25 % in Futures-Kontrakte und Swap-Vereinbarungen über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands. Der aktiv verwaltete Fonds investiert nicht in Hedgefonds-Strategien oder -Positionen.

HFGM ist bestrebt, Renditen zu erzielen, die denen der globalen Makro-Hedgefonds-Branche ähneln, jedoch mit höherer Volatilität. Im Gegensatz zu traditionellen Hedgefonds-Replikationsstrategien investiert HFGM nicht direkt in Hedgefonds. Stattdessen verwendet er einen quantitativen Ansatz und setzt einen proprietären Algorithmus ein, um optimale Long- und Short-Positionen in einer Reihe von ETFs und Futures-Kontrakten über verschiedene Anlageklassen hinweg zu identifizieren. Die Portfoliomanager des Fonds wählen Inputs basierend auf Renditefaktoren aus, von denen sie glauben, dass sie die jüngsten globalen Makro-Positionen am besten widerspiegeln. Die Strategie von HFGM beinhaltet häufige Portfolioanpassungen, was zu potenziell hohen Handelsvolumina führt. Der Fonds kann bis zu 25 % seines Vermögens in Futures-Kontrakte und Swap-Vereinbarungen über eine Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands investieren. Zum 15. März 2026 umfassen die Top-Bestände des Fonds den Vanguard Emerging Mkts Govt Bd ETF (VWOB) mit 26,67 % und den First American Government Obligs X (FGXXX) mit 25,95 %, was auf eine erhebliche Allokation in festverzinsliche Wertpapiere und Schwellenländer hindeutet. Die Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Das aktive Management von HFGM und die Verwendung von Leverage durch Futures-Kontrakte bergen spezifische Risiken. Der Fonds zielt auf die doppelte Volatilität der globalen Makro-Hedgefonds-Branche ab, was zu verstärkten Gewinnen, aber auch zu verstärkten Verlusten führen kann. Die hohe Kostenquote von 0,95 % kann die Performance erheblich beeinträchtigen, insbesondere in Zeiten geringer Renditen. Die Konzentration des Fonds auf seine beiden größten Beteiligungen, VWOB und FGXXX, setzt ihn Risiken aus, die spezifisch für Staatsanleihen aus Schwellenländern und kurzfristige Staatsanleihen sind. Mit einem 3-Jahres-Beta von 0,00 ist die Volatilität von HFGM nicht mit dem Markt korreliert. Anleger sollten ihre Risikobereitschaft sorgfältig prüfen, bevor sie in HFGM investieren. Die Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

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