Analyse du FNB Fat Tail Risk ETF (FATT)

Le Fat Tail Risk ETF (FATT) est un fonds géré activement avec 0,00 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Lancé en 2021, FATT vise à atteindre son objectif d'investissement en investissant dans une gamme diversifiée d'actifs, notamment des obligations d'État américaines, des produits dérivés liés à l'or, des titres de participation américains, des bons du Trésor américain, des FNB de volatilité et de volatilité inverse, ainsi que des FNB et ETN à effet de levier et inverse. Avec un ratio de dépenses relativement élevé de 1,15 %, FATT cherche à fournir une performance inverse des indices boursiers, des obligations du Trésor et des FNB de volatilité.

Le fonds est géré activement et cherche à atteindre son objectif d'investissement en investissant dans des liquidités et des obligations d'État américaines, des FNB qui investissent dans des produits dérivés liés à l'or, des FNB qui investissent dans des titres de participation américains de toute capitalisation boursière, des FNB qui investissent dans des bons du Trésor américain, des titres de participation de toute capitalisation, des FNB de volatilité et de volatilité inverse, et des billets négociés en bourse (“ETNs”) et des FNB et ETN à effet de levier et inverse qui cherchent à fournir la performance inverse des indices boursiers, des obligations du Trésor et des FNB de volatilité.

Le Fat Tail Risk ETF (FATT) emploie une stratégie de gestion active, cherchant à naviguer la volatilité du marché en investissant dans un mélange de catégories d'actifs. L'approche du fonds implique une allocation stratégique à la trésorerie, aux obligations d'État américaines, aux FNB axés sur les produits dérivés de l'or, aux titres de participation américains à travers les capitalisations boursières et aux bons du Trésor américain. Une part importante du portefeuille est allouée aux FNB qui suivent les actions américaines, avec SPDR® S&P 500 ETF Trust (SPY) représentant 66.23 % et iShares Core S&P 500 ETF (IVV) à 22.63 %. Pour gérer le risque, FATT investit également dans des FNB de volatilité et de volatilité inverse, y compris ProShares VIX Short-Term Futures (VIXY) à 8.76 % et iPath® B S&P 500® VIX S/T Futs™ ETN (VXX) à 2.38 %. L'allocation sectorielle est fortement pondérée vers la technologie à 24.2 %, suivie des services financiers à 14.2 % et des soins de santé à 13.1 %. Ce FNB est conçu pour les investisseurs recherchant une gestion active et une exposition à une variété de classes d'actifs afin d'atténuer potentiellement le risque lors des ralentissements du marché.

La stratégie de gestion active et les avoirs diversifiés de FATT introduisent des risques spécifiques. La concentration du fonds dans SPDR® S&P 500 ETF Trust (SPY) et iShares Core S&P 500 ETF (IVV), totalisant près de 89 %, l'expose au risque de marché associé au S&P 500. L'allocation importante aux FNB de volatilité comme VIXY et VXX peut entraîner des pertes si les attentes de volatilité ne se matérialisent pas comme prévu. Le ratio de dépenses de 1.15 % est relativement élevé, ce qui peut créer un frein à la performance, en particulier en période de faibles rendements. Avec un bêta sur 3 ans de 0.00, le prix de FATT n'est pas corrélé au marché, ce qui peut ne pas fournir les avantages de diversification attendus lors des ralentissements du marché. Les investisseurs doivent examiner attentivement ces facteurs avant d'investir.

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