KraneShares European Carbon Allowance Strategy ETF (KEUA) — Participações e Análise

O índice foi concebido para medir o desempenho de uma carteira de contratos futuros sobre créditos de carbono emitidos ao abrigo do regime de “limite máximo e negociação” do Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia. O índice inclui apenas futuros de créditos de carbono com vencimento em dezembro do próximo um a dois anos. O fundo geralmente procurará obter exposição aos mesmos futuros de créditos de carbono que estão no índice. O fundo investirá pelo menos 80% de seus ativos líquidos em instrumentos que proporcionem exposição às licenças de carbono europeias. Não é diversificado.

O KraneShares European Carbon Allowance Strategy ETF (KEUA) foi concebido para fornecer aos investidores exposição ao Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia (EU ETS) através de contratos futuros de licenças de carbono. O fundo rastreia um índice de contratos futuros sobre créditos de carbono emitidos ao abrigo do EU ETS, concentrando-se em contratos com vencimento em dezembro do próximo um a dois anos. O KEUA investe pelo menos 80% dos seus ativos líquidos em instrumentos que proporcionam exposição às licenças de carbono europeias. Como um fundo não diversificado, o KEUA oferece uma abordagem focada no investimento no mercado de créditos de carbono. A principal participação do ETF é o Kraneshares Sust Ultra Shrt Dur Idx ETF (KCSH) com 66,06%, seguido pelo State Street Instl US Govt MMkt Premier (GVMXX) com 13,11%. A alocação setorial do fundo é principalmente em Caixa e Outros, representando 100% de seu portfólio. O KEUA foi concebido para investidores que procuram participar no mercado de carbono europeu e potencialmente beneficiar do aumento da procura por licenças de carbono, à medida que as empresas se esforçam para cumprir as metas de redução de emissões.

O KEUA apresenta vários riscos para potenciais investidores. Como um fundo não diversificado, está sujeito ao risco de concentração, o que significa que seu desempenho depende fortemente do desempenho de um pequeno número de ativos – especificamente, futuros de licenças de carbono europeias. A alocação setorial do fundo está concentrada inteiramente em Caixa e Outros, o que pode limitar seu potencial de diversificação e retornos. Com um beta de 0,56, o KEUA exibe menor volatilidade em comparação com o mercado mais amplo. A taxa de despesa de 0,87% pode criar um entrave nos retornos, especialmente se o desempenho do fundo não ultrapassar esse custo. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos antes de investir no KEUA, particularmente sua exposição concentrada e taxa de despesa.

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