QXAS ETF – Bestände & Analyse

Der Quantify 2X Daily Alt Season Crypto ETF (QXAS) ist ein aktiv verwalteter Aktien-ETF, der darauf abzielt, das Doppelte der täglichen Exposure gegenüber einem Korb führender Krypto-Assets zu bieten, mit Ausnahme von Bitcoin, Stablecoins und Memecoins. QXAS wurde am 2026-01-21 von Quantify Funds aufgelegt und hat eine Kostenquote von 1.1900%. Der Fonds verwendet einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Ansatz, der monatlich neu gewichtet wird, und setzt Optionskontrakte ein, um seine gehebelte Exposure zu erreichen, wobei er sich dynamisch an die Marktbedingungen anpasst. Zum 2026-03-15 verfügt QXAS über ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 0.00B USD.

QXAS strebt eine 2-fache tägliche Exposure gegenüber den größten Krypto-Assets an, mit Ausnahme von Bitcoin (BTC), Stablecoins und Memecoins. Er hält keine Kryptowährungen direkt, sondern verschafft sich Exposure über Swaps, Optionen, Futures-Kontrakte oder ETPs, wobei er bis zu 10 Krypto-Assets anvisiert, die an US-Börsen gehandelt werden. Der Fonds verwendet Optionskontrakte für eine gehebelte Exposure, die dynamische Anpassungen basierend auf Marktbedingungen, Liquidität oder Preisgestaltung ermöglicht. Der Fonds kauft standardisierte, in bar abgewickelte Futures, um Contango und Backwardation zu steuern, und investiert in ETPs für eine Long-Exposure. Der Fonds hält Barmittel und bargeldähnliche Instrumente als Sicherheit und kann Rückkaufvereinbarungen eingehen. Bis zu 25 % der Vermögenswerte können über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands investiert werden. Das nach Marktkapitalisierung gewichtete Portfolio wird mindestens monatlich überprüft und neu gewichtet, wobei jeder Vermögenswert auf 50 % begrenzt ist. Der aktiv verwaltete Fonds hat volles Ermessen, jederzeit Anpassungen vorzunehmen. Tägliche Leverage-Resets können dazu führen, dass die langfristigen Renditen von den zugrunde liegenden Vermögenswerten abweichen.

QXAS zielt darauf ab, die doppelte tägliche Performance eines Portfolios führender Krypto-Assets zu erzielen, mit Ausnahme von Bitcoin, Stablecoins und Memecoins. Dies wird durch eine Kombination aus Swaps, Optionen, Futures-Kontrakten und ETPs erreicht, anstatt durch direkte Bestände der zugrunde liegenden Kryptowährungen. Der Fonds zielt auf bis zu 10 Krypto-Assets ab, die an US-Börsen gehandelt werden, und nutzt Optionskontrakte, um eine gehebelte Exposure zu erzielen. Der Fonds verwaltet sein Portfolio aktiv und hat die Flexibilität, seine Bestände basierend auf Marktbedingungen, Liquidität und Preisgestaltung anzupassen. Das nach Marktkapitalisierung gewichtete Portfolio wird mindestens monatlich überprüft und neu gewichtet, wobei jeder Vermögenswert auf 50 % begrenzt ist. Der Fonds kann auch in ETPs für eine Long-Exposure investieren und verwendet standardisierte, in bar abgewickelte Futures, um Contango und Backwardation zu steuern. QXAS ist für Anleger konzipiert, die eine aggressive, kurzfristige Exposure gegenüber dem Altcoin-Markt suchen und die Risiken verstehen, die mit gehebelten Produkten und täglichen Resets verbunden sind.

QXAS birgt erhebliche Risiken, die seiner gehebelten Anlagestrategie und dem Fokus auf den volatilen Kryptowährungsmarkt innewohnen. Der 2-fache tägliche Leverage bedeutet, dass die Performance des Fonds sehr empfindlich auf kurzfristige Preisbewegungen der zugrunde liegenden Krypto-Assets reagieren kann, was potenziell zu verstärkten Gewinnen oder Verlusten führt. Die Konzentration des Fonds auf eine begrenzte Anzahl von Krypto-Assets (bis zu 10) erhöht das Konzentrationsrisiko. Die hohe Kostenquote von 1.1900% stellt ebenfalls eine erhebliche Belastung für die Performance dar, insbesondere in einem Niedrigzinsumfeld. Die Verwendung von Derivaten wie Swaps, Optionen und Futures durch den Fonds birgt Kontrahentenrisiken und Komplexität. Darüber hinaus können tägliche Leverage-Resets dazu führen, dass die langfristigen Renditen erheblich von der Performance der zugrunde liegenden Vermögenswerte abweichen. Mit einem Beta (3Y) von 0.00 ist es schwierig, die Volatilität des Fonds im Verhältnis zum breiteren Markt einzuschätzen, aber angesichts seines Fokus auf Krypto wird erwartet, dass er sehr volatil ist.

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