PDN ETF — Participations et analyse

L'Invesco RAFI Developed Markets ex-U.S. Small-Mid ETF (PDN) est un ETF d'actions avec 0,37 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Il cherche à suivre l'indice RAFI Fundamental Select Developed ex-US 1500, en se concentrant sur les petites et moyennes capitalisations des marchés internationaux développés, à l'exclusion des États-Unis. Le ratio de dépenses de PDN est de 0,47 %, et il utilise des mesures fondamentales comme la valeur comptable, les flux de trésorerie, les ventes et les dividendes pour sélectionner et pondérer ses participations, ce qui le différencie des ETF pondérés en fonction de la capitalisation boursière.

S. Small-Mid ETF (Fonds) est basé sur l'indice RAFI Fundamental Select Developed ex US 1500 (Indice). Le Fonds investira généralement au moins 90 % de son actif total dans des titres qui composent l'Indice, ainsi que dans des certificats américains de dépôt (ADR) et des certificats mondiaux de dépôt (GDR) qui représentent des titres de l'Indice. L'Indice est conçu pour suivre la performance des actions à petite et moyenne capitalisation des sociétés des marchés internationaux développés (à l'exclusion des États-Unis), sélectionnées sur la base des quatre mesures fondamentales suivantes de la taille de l'entreprise : la valeur nette, les flux de trésorerie, les ventes et les dividendes. Les actions sont basées sur leur force fondamentale et sont pondérées en fonction de leurs scores fondamentaux. L'indice est calculé en utilisant le rendement net, qui retient les impôts applicables aux investisseurs non résidents. Le Fonds et l'Indice sont reconstitués annuellement. À la fermeture des marchés le 21 mars 2025, l'indice FTSE RAFI Developed ex U.S. Mid-Small 1500 (« Indice sous-jacent actuel ») deviendra l'indice RAFI Fundamental Select Developed ex-US 1500 (« Nouvel indice sous-jacent »). Le nouvel indice sous-jacent remplacera l'indice sous-jacent actuel du fonds. Le nom du fonds sera modifié pour devenir « Invesco RAFI Developed Markets ex-U.S. Small-Mid ETF ». De plus, les frais de gestion du fonds seront réduits à 47 pb.

PDN vise à fournir une exposition aux marchés internationaux développés, à l'exclusion des États-Unis, en suivant l'indice RAFI Fundamental Select Developed ex-US 1500. Cet indice sélectionne et pondère les entreprises en fonction de facteurs fondamentaux plutôt que de la capitalisation boursière, ce qui pourrait offrir un profil risque/rendement différent par rapport aux ETF traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Le fonds investit au moins 90 % de ses actifs dans des titres qui composent l'indice, y compris les ADR et les GDR. Les principales participations de PDN comprennent Mirae Asset Securities Co Ltd (0,43 %), SSR Mining Inc (0,32 %) et Korea Investment Holdings Co Ltd (0,30 %). La répartition sectorielle est fortement pondérée en faveur des secteurs de l'industrie (23,8 %), des services financiers (13,4 %) et de la consommation cyclique (11,8 %). Cet ETF peut convenir aux investisseurs qui recherchent une diversification en dehors du marché boursier américain en mettant l'accent sur les entreprises fondamentalement solides.

Le profil de risque de PDN est influencé par son orientation vers les petites et moyennes capitalisations des marchés internationaux développés. Son bêta sur 3 ans de 1,10 indique qu'il est légèrement plus volatil que le marché dans son ensemble. La répartition sectorielle du fonds introduit un risque de concentration, avec une exposition importante aux secteurs de l'industrie et des services financiers, ce qui pourrait avoir un impact sur la performance si ces secteurs sous-performent. Le ratio de dépenses de 0,47 % aura un impact négatif sur les rendements, en particulier dans les environnements à faible rendement. Les investisseurs doivent également tenir compte du risque de change, car le fonds investit dans des entreprises de différents pays, dont le Japon, le Canada et le Royaume-Uni. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

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